什么是經(jīng)濟(jì)學(xué)？

你去問10個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授、經(jīng)濟(jì)學(xué)大師，給出的定義都不盡相同。

然而，這又是每一位從事經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的人應(yīng)該首先回答的問題。

奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派第三代掌門人米塞斯（Mises）給出的答案是：經(jīng)濟(jì)學(xué)是關(guān)于人類行為的科學(xué)。

米塞斯把以經(jīng)濟(jì)學(xué)為典型的知識(shí)分支命名為“人類行為學(xué)”（Praxeology），也就是人類行為的邏輯。

19世紀(jì)70年代，經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域有一個(gè)奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派開始興起。奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派產(chǎn)生的時(shí)代，正是古典經(jīng)濟(jì)學(xué)崩潰的時(shí)代。

然而，奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派的研究方式與英國的古典經(jīng)濟(jì)學(xué)一脈相承。也因此，奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派的研究方法可視為延續(xù)了15世紀(jì)以來的經(jīng)濟(jì)思想。

奧地利學(xué)派認(rèn)為，只有在邏輯上出自人類行為原則的經(jīng)濟(jì)理論才是真實(shí)的。這種理論的正式名稱是人類行為學(xué)，而奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派長期以來便提倡一種從這種理論所衍生的解釋方式。

通證與人類行為  

在很大程度上，經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的就是激勵(lì)機(jī)制，即預(yù)期的結(jié)果如何影響人們的行為。而“Token”是激活一個(gè)封閉系統(tǒng)的重要工具。

英文的“Token”，最開始人們習(xí)慣于把 Token 翻譯成“代幣”，我們之前的文章也提到過這種叫法其實(shí)是不準(zhǔn)確的。

貨幣背后是貨幣權(quán)，發(fā)行貨幣的權(quán)力必須屬于國家，所以 Token 翻譯成“代幣”有點(diǎn)一廂情愿。

它代什么都可以，就是代表貨幣比較難，因?yàn)闆]有國家的授權(quán)和支持，在區(qū)塊鏈上發(fā)幣根本無法挑戰(zhàn)貨幣主權(quán)。

將 Token 翻譯成“通證”就相對溫和，也更加準(zhǔn)確：可流通的加密數(shù)字權(quán)益證明。

最常見的通證之一是游樂場或電子游戲廳的金屬游戲幣，它是一種類似貨幣，但限制使用范圍、不具通貨效力的物品。

此外，移動(dòng)公司的充值卡，理發(fā)店的儲(chǔ)值卡，各種網(wǎng)絡(luò)游戲里的點(diǎn)卡、“金幣”，騰訊公司的Q幣等，都屬于通證。

可見，通證的材質(zhì)以金屬或IC卡為主，也可以是虛擬化的，比如一個(gè)電子記賬系統(tǒng)。

從人類行為學(xué)的角度看，只要人類做過物物交換的嘗試，那么貨幣的出現(xiàn)就是注定的事。而通證作為一種流通范圍有限的“貨幣”，與人類行為有著密切的關(guān)系。

在歐美國家有一種兒童行為矯正法，名為“token療法”。它是行為主義心理學(xué)家提出的一種行為塑造方法，比如對行為粗野的小朋友，在他講禮貌的時(shí)候發(fā)小紅花這種通證作為獎(jiǎng)勵(lì)以強(qiáng)化他的正面行為。

巴菲特曾說：“金錢對我來說，只是一個(gè)游戲的記分牌。”可見，諸如積分、通證這種東西，與金錢有相通之處，有著類似的激勵(lì)作用。

下面先用一個(gè)案例解釋什么是通證經(jīng)濟(jì)。

比技術(shù)更穩(wěn)定、更持久的是人性。如何讓高度分散的節(jié)點(diǎn)在去中心化的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中高效地針對區(qū)塊數(shù)據(jù)的有效性達(dá)成共識(shí)？能否通過博弈論來設(shè)計(jì)一套激勵(lì)系統(tǒng)和治理機(jī)制？

比如，能否吸引足夠多的人來“挖礦”，以保障系統(tǒng)安全，避免共識(shí)機(jī)制遭受攻擊？能否根據(jù)用戶行為（主動(dòng)工作），而產(chǎn)生可貨幣化獎(jiǎng)勵(lì)？又如，區(qū)塊鏈?zhǔn)欠褡詣?dòng)將利潤（Profits）分配給通證持有者？這些都屬于人類行為學(xué)的范疇。

用經(jīng)濟(jì)學(xué)的手段，通過發(fā)行通證，讓通證流轉(zhuǎn)、分配，來激活這個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，用游戲規(guī)則獎(jiǎng)勵(lì)善行、抑制惡行。值得指出的是，經(jīng)濟(jì)學(xué)激勵(lì)機(jī)制的作用并不是絕對的，因?yàn)閭€(gè)人行為者可能會(huì)受到協(xié)議外動(dòng)機(jī)的驅(qū)動(dòng)。

無幣區(qū)塊鏈與有幣區(qū)塊鏈  

Token 具體叫什么其實(shí)無所謂，其是否具有證券屬性才是重點(diǎn)。

無幣區(qū)塊鏈又叫無通證區(qū)塊鏈，即區(qū)塊鏈并不通過通證進(jìn)行價(jià)值交換，一般出現(xiàn)在不需要在節(jié)點(diǎn)之間轉(zhuǎn)移價(jià)值并且僅在不同的已被信任方之間共享數(shù)據(jù)的情況下，這種區(qū)塊鏈其實(shí)就是“私有鏈”。

然而，監(jiān)管的關(guān)鍵并不在于“有幣”或者“無幣”。監(jiān)管的關(guān)鍵在于通證是否具有證券屬性，而不在于它叫什么名字。

事實(shí)上，私有鏈一樣可以有“空氣鏈”“傳銷鏈”這種“偽創(chuàng)新”，不提通證就能繞過監(jiān)管，其實(shí)是小看了監(jiān)管部門的智慧。

其實(shí)，根據(jù)國外的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，可以將通證區(qū)別對待來監(jiān)管。

現(xiàn)在很多國家大致上是這樣：如果一種通證不是功能型通證——比如它不是一種獲得某種功能和某項(xiàng)數(shù)字服務(wù)的方式——或者也不是通證，那么就會(huì)被監(jiān)管部門分類到“證券型通證”，這種通證需要嚴(yán)格監(jiān)管。

比如，瑞士將通證分為三類：支付型、資產(chǎn)型和應(yīng)用型。

而美國的區(qū)分則更科學(xué)一些，將通證分成以下三類來分別監(jiān)管：

第一種是貨幣（Currency）型通證，也就是人們常說的數(shù)字貨幣、加密貨幣或虛擬貨幣，如比特幣、萊特幣；

第二種是證券（Security）型通證，很多 ICO 項(xiàng)目發(fā)行的就是這種通證，目前對這種通證已經(jīng)采取全部禁止的政策；

第三種就是商品（Good）型通證，比如在網(wǎng)絡(luò)游戲里通過“打怪”撿到的“金幣”、在網(wǎng)絡(luò)社區(qū)發(fā)表內(nèi)容獲得獎(jiǎng)勵(lì)的“貝殼”等，這其實(shí)是一種虛擬資產(chǎn)。

這種通證當(dāng)然也需要監(jiān)管，但它的風(fēng)險(xiǎn)要小得多，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，可以實(shí)行弱監(jiān)管。所以，區(qū)塊鏈能否有通證，應(yīng)該根據(jù)具體的行業(yè)和應(yīng)用場景來討論。

一些區(qū)塊鏈應(yīng)用場景離不開通證“無幣區(qū)塊鏈”當(dāng)然可以優(yōu)先發(fā)展，但某些區(qū)塊鏈的某些應(yīng)用場景是注定要“有幣”才能成立的。

需要拋棄一種幻想，那就是監(jiān)管部門會(huì)簡單到以“有幣”或者“無幣”論區(qū)塊鏈?zhǔn)欠窈戏?。事?shí)上，“無幣”的區(qū)塊鏈也存在“空氣鏈”，“有幣”的區(qū)塊鏈應(yīng)用一樣可以在監(jiān)管之下健康發(fā)展。

如騰訊公司的Q幣，它是一種通證，卻不是一種數(shù)字貨幣。在法規(guī)之下，它只能運(yùn)行于騰訊公司這個(gè)封閉的虛擬經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)。

在一個(gè)網(wǎng)站里，不論它的“token”叫鉆石、金幣、貝殼還是樹葉，其本質(zhì)都是通證；不論稱之為通證還是通證，都不能避開監(jiān)管。

Q幣依然叫Q幣，卻是合法的；某些非法傳銷即使自稱直銷，也是非法的。因此，把通證改稱通證，某種程度上只是一種回避監(jiān)管的幻想。

據(jù)國家工商總局商標(biāo)局官網(wǎng)信息顯示，騰訊公司已經(jīng)申請 infcoin、波幣、Qbanking、波動(dòng)星球等商標(biāo)。此外，度宇宙、網(wǎng)易星球等區(qū)塊鏈平臺(tái)也會(huì)發(fā)行自己的通證，但這種通證只是一種類似“積分”的東西，而并不是“幣圈”人士口中的“數(shù)字貨幣”。

理論上，在企業(yè)搭建的封閉體系內(nèi)，通證是可以存在的，只要不兌換法幣，就沒有觸碰監(jiān)管底線。就像網(wǎng)易星球、度宇宙都有通證，目前都在低調(diào)運(yùn)營，似乎都在等待一個(gè)明確的監(jiān)管框架。

就當(dāng)下而言，進(jìn)行ICO的區(qū)塊鏈項(xiàng)目，98%以上都涉嫌違法，在泡沫沒有消退之前，監(jiān)管是不可能放松的。

Q幣模式是通證監(jiān)管的底線  

曾聽過一種說法：馬化騰就是中本聰。這顯然是一種不負(fù)責(zé)任的妄議。

但是，很多游戲公司推出的在線游虛擬社區(qū)，確實(shí)為區(qū)塊鏈通證經(jīng)濟(jì)提供了現(xiàn)成的模型。

以騰訊公司的Q幣為例，這是由騰訊公司于2002年推出的一種通證，可以用來支付QQ會(huì)員服務(wù)，以及購買虛擬世界的裝備、禮物等。此外，還有一種存在于電子加密貨幣圈中的通證，名稱是QQCoin，但兩者沒有任何關(guān)聯(lián)。

即使像Q幣這樣的通證，也一樣存在一定的金融風(fēng)險(xiǎn)。

隨著虛擬經(jīng)濟(jì)的演變，發(fā)生了一件騰訊公司也始料未及的事情，那就是其他網(wǎng)站也開始接受Q幣支付了。據(jù)官方媒體報(bào)道，一些網(wǎng)民開始用Q幣購買實(shí)體物品，如衣服、化妝品等；一些在線服務(wù)開始接受Q幣付費(fèi)；更有賭徒利用Q幣規(guī)避法律對賭博的限制，將在線賭博贏得的Q幣兌換成現(xiàn)金。

最關(guān)鍵的是，產(chǎn)生了很多提供Q幣兌換成現(xiàn)金服務(wù)的“黃?！薄；ㄆ煦y行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家黃益平認(rèn)為，這使Q幣成了一種事實(shí)上的準(zhǔn)貨幣。

由于Q幣實(shí)行的是對人民幣1∶1的固定兌換“匯率”，注定它最終將會(huì)被納入監(jiān)管體系。

到2007年，已經(jīng)有學(xué)者指出了這其中的金融風(fēng)險(xiǎn)。Q幣可以跨平臺(tái)充值、購物，大有通行全網(wǎng)之勢，儼然已經(jīng)成為一種虛擬貨幣。于是央行出面呼吁，虛擬貨幣不可替代人民幣購物，不可跨平臺(tái)進(jìn)行消費(fèi)，并隱性點(diǎn)名批評了騰訊公司。這也幫助Q幣走上了正軌，在監(jiān)管框架內(nèi)發(fā)展。

騰訊公司回應(yīng)稱，從未想過發(fā)行“貨幣”，也不認(rèn)為Q幣會(huì)成為虛擬貨幣。騰訊公司還根據(jù)政府的要求下調(diào)了用戶間轉(zhuǎn)讓Q幣的數(shù)量，并關(guān)閉了將游戲積分轉(zhuǎn)成Q幣的渠道，以減少Q(mào)幣在市場上的流通量。

2009年1月4日，一個(gè)網(wǎng)絡(luò)ID為“中本聰”的人在北歐的一臺(tái)小型服務(wù)器上，親手創(chuàng)建了第一個(gè)區(qū)塊——比特幣的創(chuàng)世區(qū)塊（Genesis Block），并獲得了第一筆50個(gè)比特幣的獎(jiǎng)勵(lì)，第一批比特幣問世。比特幣這種加密虛擬貨幣僅僅問世6個(gè)月，就引起了監(jiān)管部門的警覺。

2009年6月28日，我國有關(guān)部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)游戲虛擬貨幣管理工作的通知》。

這則通知明確了虛擬貨幣表現(xiàn)為網(wǎng)絡(luò)游戲的預(yù)付充值卡、預(yù)付金額或點(diǎn)數(shù)等形式，但不包括游戲活動(dòng)中獲得的游戲道具；虛擬貨幣不得用以支付、購買實(shí)物產(chǎn)品或兌換其他企業(yè)的任何產(chǎn)品和服務(wù)。

騰訊公司Q幣的合法存在，可以視為官方對通證的容忍底線。

形形色色的共識(shí)機(jī)制，如工作量證明、權(quán)益證明、權(quán)益授權(quán)證明、燃燒證明、重要性證明等，本質(zhì)上都是一種激勵(lì)機(jī)制。

從這個(gè)意義上說，區(qū)塊鏈去掉了以通證為核心的激勵(lì)機(jī)制，將會(huì)使很多項(xiàng)目失去活力。

一種通證策略的好壞，不在于它的通證能否在二級市場炒作，而在于它能否真正創(chuàng)造價(jià)值，能否用通證激活系統(tǒng)內(nèi)部生態(tài)。

發(fā)行通證，不一定非要進(jìn)行 ICO，也不一定非要上“交易所”。如果能像普通游戲平臺(tái)一樣，在監(jiān)管框架內(nèi)發(fā)行功能簡單的通證，只用于生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)部的激勵(lì)與消費(fèi)，未必不是一種務(wù)實(shí)的選擇。