經(jīng)歷近十個月的破產(chǎn)重組后，華晨集團和寶馬中國最新達成了一項議案：寶馬中國將以16.33億元人民幣收購“中華”汽車品牌。

8月31日上午，這項議案在華晨集團等12家企業(yè)實質(zhì)合并重整案召開的第二次債權(quán)人大會（下文簡稱“二債會”）上得到了通過。

在二債會上，共有三項議案，包括財產(chǎn)管理及變價方案、成立債權(quán)人委員會兩項議案，以及核心議案寶馬中國收購“中華”汽車品牌。

據(jù)了解，經(jīng)由債權(quán)人表決，三項議案全部通過。不過，寶馬中國收購“中華”汽車品牌的議案通過率不高，同意金額只占出席會議債權(quán)金額的57%，略超50%的最低限額，是通過比例最低的議案。

寶馬對華晨資產(chǎn)收購之意并不避諱，早在今年5月，寶馬集團下屬間接全資子公司寶馬（中國）投資有限公司就已經(jīng)正式表達了收購意向。另有不愿具名的機構(gòu)債權(quán)人透露，二債會召開前一周，有管理人專程從沈陽到全國各地上債權(quán)人門拜訪，表示非常看重寶馬的收購方案，專程上門爭取債權(quán)人同意，并且在二債會前也曾打電話來溝通。

而據(jù)公開資料顯示，截至2020年11月20日，“中華”汽車品牌生產(chǎn)相關(guān)部分資產(chǎn)為12.33億元，不少業(yè)內(nèi)觀點認為，這相當于寶馬中國花費4億元購買生產(chǎn)資質(zhì)。

對此，寶馬中國回應(yīng)稱：“在遼寧省和沈陽市政府的大力支持下，寶馬集團在過去18年中與華晨集團建立了牢固的合作關(guān)系。對于寶馬而言，遼寧省和沈陽市已成為中國關(guān)鍵的創(chuàng)新和生產(chǎn)基地，也是我們未來在中國取得成功的基石。”

寶馬中國相關(guān)負責人表示，“我們希望以實際行動支持華晨集團的重組，并致力于進一步拓展我們在遼寧省的業(yè)務(wù)。我們希望使用華晨汽車制造有限公司現(xiàn)有的生產(chǎn)能力。不過，該項目仍在有關(guān)部門的審批過程中。我們目前無法提供詳細信息敬請理解，更多信息將在稍后時間發(fā)布。”

截止記者發(fā)稿，華晨集團方面仍未對此予以回復(fù)。目前華晨集團的負債總金額是資產(chǎn)評估市場價值的約2.5倍，償債壓力極大。

據(jù)華晨集團管理人在二債會上介紹，截至2021年8月13日，共計有6005家債權(quán)人向管理人申報債權(quán)，申報債權(quán)金額約543.13億元，管理人經(jīng)審查初步確定及暫緩確定的債權(quán)金額約499.83億元。此外經(jīng)調(diào)查，預(yù)計職工債權(quán)及未申報債權(quán)約120.01億元，因此，華晨集團等12家企業(yè)的預(yù)計負債總金額為619.84億元。

多數(shù)業(yè)內(nèi)觀點認為，華晨的債務(wù)是出售資產(chǎn)的巨大壓力。公開資料顯示，華晨集團已于2020年底開啟破產(chǎn)重組。2020年10月，華晨集團因債券到期違約突然爆雷，隨后承認已構(gòu)成債務(wù)違約金額合計65億元，逾期利息金額合計1.44億元，且因企業(yè)資金緊張，續(xù)作授信審批未完成，造成無法償還。

同年11月，遼寧省沈陽市中級人民法院裁定受理債權(quán)人對華晨集團破產(chǎn)重整申請。法院裁定稱，華晨集團存在資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)的情形，具備《企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定的破產(chǎn)原因。但同時該集團具有挽救的價值和可能，具有重整的必要性和可行性。

據(jù)了解，本次重整只涉及集團本部自主品牌板塊，不涉及集團旗下上市公司及與寶馬、雷諾等的合資公司。

此前審計、評估機構(gòu)已完成資產(chǎn)清查審計報告及評估報告初稿，截至2020年11月20日，華晨集團等12家企業(yè)的資產(chǎn)評估市場價值為245.8億元，其中主要包括華晨中國股權(quán)103.22億元、金杯汽車股權(quán)相關(guān)資產(chǎn)19.3億元、“中華”品牌汽車生產(chǎn)相關(guān)部分資產(chǎn)12.33億元、申華控股股權(quán)相關(guān)資產(chǎn)8.33億元等。

其中，“中華”品牌是華晨集團第三大資產(chǎn)板塊，不少債權(quán)人認為，一旦收購成功，意味著整體破產(chǎn)重整已不可能，集團剩余資產(chǎn)也將被拆分出售，無法發(fā)揮整體重整的價值。

作為隸屬于遼寧省國資委的重點國有企業(yè)，華晨集團的現(xiàn)狀頗令人唏噓。其歷史可追溯到1949年成立的國營東北公路總局汽車修造廠。1959年，更名后的沈陽汽車制造廠試制成功五臺“巨龍”牌載貨汽車。

1992年7月，金杯汽車A股在上海證券交易所上市；同年10月，以金杯客車為主要資產(chǎn)的華晨公司在紐約證券交易所成功上市，在華爾街獲得超額認購85倍，融資7200萬美元；1999年10月，華晨中國在香港聯(lián)合交易所成功上市，發(fā)行1958萬股股票，募集資金6.5億港元。

彼時，華晨集團雄心滿滿，計劃在5年內(nèi)斥資40億元，打造中國人自己的轎車。此后，華晨集團先后與寶馬、通用、雷諾、三菱、豐田等5家國際知名汽車公司開展了廣泛合作。2000年12月，第一代中華轎車下線，被譽為“中華第一車”。

2002年8月20日，中華轎車上市，成為中國市場上唯一與國際品牌抗衡的中檔國產(chǎn)轎車。華晨集團定下了更高的目標：將通過5到10年的時間發(fā)展為國內(nèi)的一個重要汽車集團，5年內(nèi)目標銷售量達到18萬~20萬臺，到2010年產(chǎn)銷汽車78萬輛，發(fā)動機產(chǎn)能90萬臺，利潤68億元，銷售收入1300億元，占據(jù)中國汽車市場10%的份額。

但此后華晨集團的發(fā)展并未如預(yù)想般順利。雖然中國的家庭轎車市場到了真正井噴的時代，但華晨集團的腳步開始遲滯。2004年，中華轎車銷量下滑至1.09萬輛，同比下降15%，經(jīng)營虧損6億元；金杯海獅的銷量為6.1萬輛，同比下降18%，丟失了保持5年的全國輕客銷量冠軍之位。

曾有評估機構(gòu)在評級報告中指出，華晨集團的利潤主要來源于華晨寶馬，疫情下自主品牌乘用車產(chǎn)銷量、業(yè)務(wù)收入下降，獲利能力仍較弱。根據(jù)其財報數(shù)據(jù)，2015年~2019年，華晨中國剔除華晨寶馬利潤分成后的虧損分別為5.4億元、6億元、8.6億元、4.2億元和10.64億元。

資料顯示，目前華晨集團在遼寧、四川和重慶建有6家整車生產(chǎn)企業(yè)，2家發(fā)動機生產(chǎn)企業(yè)和多家零部件生產(chǎn)企業(yè)；擁有4家上市公司：華晨中國汽車控股有限公司(1114.HK)、上海申華控股股份有限公司(600653.SH)、金杯汽車股份有限公司(600609.SH)、新晨中國動力控股有限公司(1148.HK)，160余家全資、控股和參股公司，在多個“一帶一路”沿線國家建立海外KD工廠?，F(xiàn)有員工4.7萬人，資產(chǎn)總額超過1900億元。旗下有“中華”、“金杯”、“華頌”三大自主品牌以及“華晨寶馬”、“華晨雷諾”兩大合資品牌，產(chǎn)品覆蓋乘用車、商用車全領(lǐng)域。

從東北汽車工業(yè)的代表企業(yè)、員工總數(shù)4.7萬人、資產(chǎn)總額超過1900億元到如今以重整收尾，華晨集團的現(xiàn)狀不免令人想起此前的另一條消息：據(jù)“遼寧檢察”6月19日微信公眾號消息，日前，華晨汽車集團控股有限公司原黨委書記、董事長祁玉民涉嫌受賄、挪用公款、國有公司人員濫用職權(quán)一案，由遼寧省監(jiān)察委員會調(diào)查終結(jié)，移送檢察機關(guān)審查起訴。經(jīng)遼寧省人民檢察院指定管轄，由朝陽市人民檢察院審查起訴。

日前，朝陽市人民檢察院依法以涉嫌受賄罪、挪用公款罪、國有公司人員濫用職權(quán)罪對祁玉民作出逮捕決定。該案正在進一步辦理中。