中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱“中期協(xié)”）就《期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司內(nèi)部控制指引》公開征求意見。

10月21日晚間，中期協(xié)發(fā)布公告，稱研究制定了《期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司內(nèi)部控制指引（征求意見稿）》（以下稱《指引》），并于近日向行業(yè)公開征求意見。

今年以來，國內(nèi)大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲，影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，風(fēng)險(xiǎn)管理公司在日常經(jīng)營中也面臨著一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其內(nèi)部管理提出了更高要求。目前，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司內(nèi)部控制建設(shè)主要依據(jù)是《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)試點(diǎn)指引》相關(guān)章節(jié)及一系列自律通知的要求。上述規(guī)則對(duì)促進(jìn)期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司內(nèi)部管理、建立自我約束機(jī)制發(fā)揮了積極作用。但由于內(nèi)容相對(duì)原則，且對(duì)各類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的要求較為分散，其針對(duì)性和指導(dǎo)性有待進(jìn)一步提高。

據(jù)中期協(xié)介紹，《指引》以突出公司提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的交易商屬性、發(fā)揮服務(wù)市場(chǎng)套期保值功能、規(guī)范公司合規(guī)經(jīng)營、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力為原則，在匯總前期發(fā)布的內(nèi)控相關(guān)規(guī)則和通知要求的基礎(chǔ)上，構(gòu)建完整的內(nèi)部控制框架體系，建立覆蓋各類業(yè)務(wù)、各個(gè)環(huán)節(jié)的控制活動(dòng)及措施，引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)管理公司建立科學(xué)有效的內(nèi)控體系，并加強(qiáng)對(duì)其內(nèi)控執(zhí)行情況的監(jiān)督。

《指引》共五章六十一條。第一章內(nèi)容主要包括內(nèi)部控制的定義、要素、目標(biāo)和原則等。

第二章為基本要求，內(nèi)容主要包括三部分：一是理念文化、廉潔從業(yè)、治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控架構(gòu)等內(nèi)部控制環(huán)境建設(shè)要求；二是授權(quán)管理、業(yè)務(wù)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)管理、資金管理等控制活動(dòng)要求；三是系統(tǒng)建設(shè)、信息報(bào)送、檔案資料等信息管理要求。

第三章為主要控制內(nèi)容，按照業(yè)務(wù)類型分為四部分：一是期現(xiàn)類業(yè)務(wù)控制措施，主要涉及套保方案設(shè)計(jì)、標(biāo)的策略、對(duì)沖管理、存貨管理、倉儲(chǔ)管理、客戶管理和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)；二是場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)控制措施，主要涉及產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價(jià)模型、詢價(jià)報(bào)價(jià)、交易管理、對(duì)沖管理、結(jié)算管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶管理、授信管理和系統(tǒng)建設(shè)；三是做市業(yè)務(wù)控制措施，主要涉及賬戶獨(dú)立、策略測(cè)試、系統(tǒng)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理和應(yīng)急預(yù)案；四是倉儲(chǔ)物流業(yè)務(wù)控制措施，主要涉及倉儲(chǔ)服務(wù)協(xié)議規(guī)范、倉庫管理、安全管理和風(fēng)險(xiǎn)管理。

第四章為監(jiān)督與評(píng)價(jià)，內(nèi)容主要包括內(nèi)部控制的檢查機(jī)制、評(píng)價(jià)機(jī)制、糾正機(jī)制、問責(zé)機(jī)制及外部監(jiān)督等。

第五章為附則，內(nèi)容主要為指引的制定主體及實(shí)施時(shí)間等。

中期協(xié)表示，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司是典型的交易商，通過專業(yè)分析和定價(jià)能力，利用場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外市場(chǎng)將承接的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給市場(chǎng)其他參與者。要想充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理功能，就必須大力發(fā)展交易商群體。

下一步，針對(duì)交易商群體，中期協(xié)將探索建立“好人舉手”制度，即以信用管理為基礎(chǔ)的交易商培育路徑。當(dāng)自營商具備成熟的交易策略、良好的信用記錄，并且以相應(yīng)的交易數(shù)據(jù)為支撐后，可以主動(dòng)向中期協(xié)申請(qǐng)成為普通會(huì)員，為他人提供小額的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。按照重要性原則和外部性原則，當(dāng)普通會(huì)員的業(yè)務(wù)體量超過一定規(guī)模，或者業(yè)務(wù)影響力達(dá)到一定程度后，可以向監(jiān)管部門申請(qǐng)行政許可，成為交易商，為更多的市場(chǎng)主體提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，同時(shí)也履行更為嚴(yán)格的凈資本、風(fēng)險(xiǎn)敞口管理、展業(yè)規(guī)范、以及信息報(bào)送等要求。