3月17日，上海證券交易所、深圳證券交易所（以下簡稱“滬深交易所”）和中國證券登記結(jié)算有限責任公司（以下簡稱“中國結(jié)算”）共同發(fā)布消息稱，擬引入證券交易資金前端風險控制制度（以下簡稱“資金前端控制制度”），加強對證券公司、基金公司、保險公司等持有或租用交易單元的機構(gòu)的日常交易管理。

據(jù)有關(guān)負責人介紹，資金前端控制制度，是指在不影響市場正常交易的情況下，由滬深交易所、中國結(jié)算對相關(guān)交易單元當日買入申報金額實施總量控制的制度。此項制度的引入，旨在不影響上述機構(gòu)正常交易的情況下，強化對相關(guān)機構(gòu)的風險管理，維護市場公平。相關(guān)制度的實施有利于更好地保護投資者，特別是中小投資者的合法權(quán)益。

有業(yè)內(nèi)分析人士向澎湃新聞（www.dbgt.com.cn）解釋，所謂相關(guān)交易單元，一般是指機構(gòu)買賣的專用通道。

由于機構(gòu)資金量大，而交易時，交易所主機主要工作是匹配交易，撮合成交，但做不到實時交收，交易是收盤后按凈額結(jié)算，因此在交易時保證金可能已出現(xiàn)不足，機構(gòu)就容易出現(xiàn)超額買股票的現(xiàn)象。

該人士指出，資金前端控制就是買入前，根據(jù)機構(gòu)的保證金情況控制機構(gòu)的申報金額，防止出現(xiàn)買入申報金額大于保證金，收盤后又不能及時補上，發(fā)生結(jié)算風險。“主要是為了防止出現(xiàn)類似光大烏龍指那樣的風險。”

滬深交易所表示，該制度不會對普通投資者的正常交易造成影響。近日，滬深交易所、中國結(jié)算聯(lián)合發(fā)布通知，就相關(guān)規(guī)則向上述機構(gòu)征求意見，期間還將在北京、上海和深圳三地舉辦座談會，當面聽取相關(guān)機構(gòu)意見。

下一步，滬深交易所、中國結(jié)算將在充分聽取相關(guān)機構(gòu)意見基礎(chǔ)上，完善相關(guān)規(guī)則安排，擇機發(fā)布實施。