快速發(fā)展的金融科技愈發(fā)引起監(jiān)管層的重視。今年5月，中國人民銀行成立金融科技（FinTech）委員會(huì)，加強(qiáng)對金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。

6月17日，中國人民銀行金融研究所所長孫國峰在出席由清華大學(xué)法學(xué)院主辦、京東金融承辦、劍橋大學(xué)新興金融研究中心作為學(xué)術(shù)支持機(jī)構(gòu)的“金融科技發(fā)展與法律前沿國際論壇”時(shí)表示，為防范金融科技風(fēng)險(xiǎn)需要加快引入監(jiān)管科技（RegTech）這樣一個(gè)監(jiān)管手段。中國人民銀行金融科技（FinTech）委員會(huì)的成立也提到了強(qiáng)化RegTech的實(shí)踐，以應(yīng)對監(jiān)管要求合規(guī)的復(fù)雜挑戰(zhàn)。

孫國峰認(rèn)為，RegTech的核心是人工智能監(jiān)管。人工智能監(jiān)管有以下優(yōu)勢：首先是解決監(jiān)管者的激勵(lì)約束機(jī)制問題，即監(jiān)管系統(tǒng)可以依據(jù)監(jiān)管規(guī)則即時(shí)、自動(dòng)地對被監(jiān)管者進(jìn)行監(jiān)管，避免由于缺乏激勵(lì)約束機(jī)制導(dǎo)致的監(jiān)管不力等問題；其次，是具有更高水平的全局優(yōu)化計(jì)算能力，發(fā)現(xiàn)更多人工監(jiān)管發(fā)現(xiàn)不了的監(jiān)管漏洞和不合規(guī)情況；三是人工智能監(jiān)管可能會(huì)更好地識別與應(yīng)對系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

以下是孫國峰發(fā)言實(shí)錄：

正如大家看到的，中國金融科技的發(fā)展在全球是領(lǐng)先的，當(dāng)然在金融科技的發(fā)展中，我們要注意風(fēng)險(xiǎn)的防范。在防范風(fēng)險(xiǎn)的過程中除了傳統(tǒng)的監(jiān)管手段，很重要的是要結(jié)合國際上的一些發(fā)展趨勢，對引入監(jiān)管科技（RegTech）做一些展望。

首先講一下我對監(jiān)管科技（RegTech）的理解，RegTech是監(jiān)管與科技的一種結(jié)合，我們所說的監(jiān)管科技的應(yīng)用主要是在監(jiān)管合規(guī)方面的應(yīng)用，同時(shí)也包括身份驗(yàn)證、網(wǎng)絡(luò)安全，預(yù)防欺詐以及風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的運(yùn)用。

根據(jù)我們的理解，中國的RegTech與國外的還有一定區(qū)別。國際上，首先是金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司最早使用RegTech，在這之后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)意識到自己也要提高監(jiān)管水平，從而也開始使用RegTech。中國則相反，因?yàn)槲覀兊谋O(jiān)管比較具有包容性，所以我們的金融機(jī)構(gòu)，金融科技公司發(fā)展RegTech的動(dòng)力不是那么足，同樣監(jiān)管部門在RegTech的發(fā)展上也不是那么快，所以相比與國際，我們的金融科技發(fā)展是領(lǐng)先的，但監(jiān)管科技卻是有一定滯后的。

事實(shí)上目前中國是特別需要發(fā)展監(jiān)管科技（RegTech）的，其中一個(gè)重要原因是中國金融科技發(fā)展的背景。中國金融科技發(fā)展很快，中國金融市場又很大，金融科技發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力比較強(qiáng)，這種背景下就需要特別防范快速發(fā)展之下帶來的風(fēng)險(xiǎn)。特別是在去年年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，把防范金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加突出的位置上。所以，怎樣去防范金融科技風(fēng)險(xiǎn)就成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)面對的一個(gè)重要的挑戰(zhàn)。

為了應(yīng)對這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，也需要加快引入RegTech這樣一個(gè)監(jiān)管手段。中國人民銀行金融科技（FinTech）委員會(huì)的成立也提到了強(qiáng)化RegTech的實(shí)踐，強(qiáng)化監(jiān)管科技（RegTech），以應(yīng)對監(jiān)管要求合規(guī)的復(fù)雜挑戰(zhàn)，即積極利用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等技術(shù)來豐富金融監(jiān)管手段，提升跨行業(yè)、跨市場交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)的甄別、防范和化解能力。這也給出了一個(gè)很好的方向。

RegTech使用的技術(shù)與金融科技類似，包括云計(jì)算、人工智能等。RegTech的核心是人工智能監(jiān)管，人工智能監(jiān)管的優(yōu)勢，我認(rèn)為首先是解決監(jiān)管者的激勵(lì)約束機(jī)制問題，通過人工智能提升監(jiān)管的智能化水平，監(jiān)管系統(tǒng)可以依據(jù)監(jiān)管規(guī)則即時(shí)、自動(dòng)地對被監(jiān)管者進(jìn)行監(jiān)管，避免由于缺乏激勵(lì)約束機(jī)制導(dǎo)致的監(jiān)管不力等問題。二是具有更高水平的全局優(yōu)化計(jì)算能力，發(fā)現(xiàn)更多人工監(jiān)管發(fā)現(xiàn)不了的監(jiān)管漏洞和不合規(guī)情況。三是人工智能監(jiān)管可能會(huì)更好地識別與應(yīng)對系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。人工智能監(jiān)管的原理主要包括規(guī)則推理、案例推理、模糊推理等。

那么，中國如何發(fā)展監(jiān)管科技（RegTech）？我認(rèn)為首先要完善金融監(jiān)管雙支柱，即微觀功能完善與宏觀審慎監(jiān)管。微觀功能完善，一是指建立金融科技行業(yè)監(jiān)管準(zhǔn)則，建立行之有效的多層次監(jiān)管機(jī)制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管全覆蓋，避免監(jiān)管空白，確定各類金融科技功底監(jiān)管主體，明確監(jiān)管職責(zé)權(quán)限。

二是建立適應(yīng)金融發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范并存的長效監(jiān)管機(jī)制，根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則實(shí)行“穿透式”監(jiān)管，把資金來源、中間環(huán)節(jié)與最終投向穿透聯(lián)接起來，綜合全鏈條信息判斷業(yè)務(wù)屬性和法律關(guān)系，執(zhí)行相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)則。

三是積極探索研究分類分級監(jiān)管。針對經(jīng)營規(guī)模、資本、技術(shù)和風(fēng)控能力不同的機(jī)構(gòu)，在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、創(chuàng)新 方面采取分級分類監(jiān)管方式，提高監(jiān)管效率。

宏觀審慎監(jiān)管是指，金融機(jī)構(gòu)在采用ML（machine learning，機(jī)器學(xué)習(xí)）和AI技術(shù)處理金融大數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)識別能力，也將強(qiáng)化其周期性行為。以應(yīng)對一些金融科技公司收取客戶備付金，可能造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。