上海證券有限責(zé)任公司（簡稱“上海證券”）研報因存在分析結(jié)論依據(jù)不充分、質(zhì)量控制不足等“硬傷”，署名分析師黃卓被監(jiān)管談話。

6月17日，上海證監(jiān)局發(fā)布公告稱，經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)上海證券發(fā)布的證券研究報告《原料自主可控，引領(lǐng)POCT檢測發(fā)展》，存在分析結(jié)論的合理依據(jù)不夠充分、研究報告發(fā)布前的質(zhì)量控制存在不足的情形。

上海證監(jiān)局指出，上述情形不符合和違反了相關(guān)規(guī)定，黃卓作為證券研究報告的署名分析師，對研究報告分析結(jié)論的合理依據(jù)不夠充分負(fù)有責(zé)任。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，決定對黃卓采取監(jiān)管談話措施。

澎湃新聞記者查詢顯示，相關(guān)研報為今年1月份發(fā)布，黃卓在研報中對相關(guān)公司給予了推薦“買入”評級，并預(yù)計了其2021年至2023年的歸母凈利潤實現(xiàn)情況。

值得一提的是，近兩年，不少券商的研報因存在一定程度“硬傷”，已引發(fā)多起市場關(guān)注。

去年底入職上海證券

中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中證協(xié)”）官網(wǎng)資料顯示，黃卓，男，碩士研究生，目前執(zhí)業(yè)崗位為證券投資咨詢(分析師)，執(zhí)業(yè)機構(gòu)為上海證券。

2017年7月19日，黃卓執(zhí)業(yè)機構(gòu)登記為國元證券股份有限公司，執(zhí)業(yè)崗位為一般證券業(yè)務(wù)。2019年8月17日，黃卓在國元證券的執(zhí)業(yè)崗位，變更為證券投資咨詢(分析師)。2020年2月13日，黃卓從國元證券離職注銷。

2020年3月13日，黃卓執(zhí)業(yè)機構(gòu)登記為光大證券股份有限公司，執(zhí)業(yè)崗位為證券投資咨詢(分析師)。2021年11月24日，黃卓從光大證券離職注銷。

2021年12月13日，黃卓執(zhí)業(yè)登記機構(gòu)登記為上海證券，執(zhí)業(yè)崗位為證券投資咨詢(分析師)。目前，黃卓在上海證券的登記狀態(tài)正常。

Wind資料顯示，今年1月11日，與中證協(xié)官網(wǎng)登記一致，編號S0870521120002的醫(yī)藥分析師黃卓，發(fā)布了相關(guān)研報。

研報顯示，黃卓在報告中稱，安旭生物（688075）海外業(yè)務(wù)扎實，試劑種類豐富。其中，POCT診斷便捷迅速，行業(yè)前景廣闊。同時，獨家新冠自測筆獲批疊加產(chǎn)能提升有望顯著增厚業(yè)績。

黃卓給其推薦了“買入”評級，并預(yù)計安旭生物2021年至2023年將實現(xiàn)歸母凈利潤7.26億、29.88億、16.55億元，同比增長11.9%、311.5%、-44.6%。

截至6月17日收盤，安旭生物收報182.83元/股，漲1.02%。

券商研報已引多起關(guān)注

值得關(guān)注的是，近兩年，券商研報已經(jīng)引發(fā)過幾起不小的關(guān)注，多家券商因研報內(nèi)容出現(xiàn)“硬傷”，被監(jiān)管層采取相關(guān)監(jiān)管措施。

例如，2020年11月12日晚，愛康國賓（愛康國賓健康體檢管理集團有限公司）官方微信公眾號發(fā)布公開舉報信，舉報信內(nèi)容為向中國證券監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會深圳監(jiān)管局、中國證券業(yè)協(xié)會實名舉報國信證券股份有限公司（以下簡稱“國信證券”）證券研究團隊分析師謝長雁以及朱寒青。

舉報理由是上述兩位分析師未能遵循證券分析師的基本執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則，發(fā)布不符合相關(guān)法律法規(guī)要求的上市公司研究報告。

2020年12月17日晚，北京證監(jiān)局公告表示，中信建投武超則、金戈署名的某研究報告，存在研究依據(jù)不充分、研究方法不夠?qū)I(yè)謹(jǐn)慎等問題，作為報告內(nèi)容直接責(zé)任人，“我局決定對你們采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施?！?/p>

2020年12月25日，中泰證券股份有限公司（簡稱“中泰證券”，600918）發(fā)布公告稱，該公司于近日收到山東證監(jiān)局“責(zé)令改正”的行政監(jiān)管措施決定書，原因是其制作和發(fā)布研報過程中，未能遵循獨立、客觀、公平審慎原則。

2021年12月30日，江西證監(jiān)局發(fā)布公告稱，經(jīng)查發(fā)現(xiàn)國盛證券劉富兵制作并發(fā)布的《天干地支在擇時中的應(yīng)用初探》存在三方面問題，違反了相關(guān)規(guī)定，決定對劉富兵采取監(jiān)管談話措施的決定。

監(jiān)管進行多輪規(guī)范

針對券商研報內(nèi)容存在的問題，監(jiān)管已進行了多方關(guān)注。

2020年5月22日，中證協(xié)宣布，為適應(yīng)證券研究業(yè)務(wù)發(fā)展需要，加強對發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)自律管理和證券分析師聲譽風(fēng)險管理，推動發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)健康發(fā)展，組織對《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》進行了修訂。

修訂后的規(guī)則從2020年6月21日起實施，2014年6月發(fā)布的《關(guān)于進一步加強對證券分析師和發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)日常管理的通知》同時廢止。

修訂后的《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》共40條，《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》共30條。兩份規(guī)則的修改共計33處，主要圍繞七大方向，具體包括：加強研究報告質(zhì)量管控、提升研究報告質(zhì)量；加強對分析師發(fā)表言論、使用自媒體和客戶服務(wù)的管理，規(guī)范分析師執(zhí)業(yè)行為；加強分析師廉潔從業(yè)管理和職業(yè)道德建設(shè)，提升分析師職業(yè)道德水準(zhǔn)；加強分析師考核、參加評選管理，強化分析師執(zhí)業(yè)獨立性；加強保密管理，規(guī)范分析師上市公司調(diào)研；規(guī)范外請專家服務(wù)行為；規(guī)范研究報告發(fā)布、轉(zhuǎn)載，以及宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)研究及境外上市公司研究報告發(fā)布行為。

2020年9月16日，深圳證監(jiān)局發(fā)布證券期貨機構(gòu)監(jiān)管通訊（2020第5期）。其中，文件指出，個別證券分析師為了抓熱點，導(dǎo)致研報內(nèi)容出現(xiàn)“硬傷”，對公司聲譽造成一定損害，轄區(qū)證券公司應(yīng)當(dāng)以此為戒。