超預(yù)期爆表的6月美國CPI給市場的美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期火上澆油。

美東時(shí)間7月13日周三美股午盤時(shí)段，與7月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議日期掛鉤的互換合約利率曾升至2.477％，比當(dāng)前1.58%的聯(lián)邦基金利率高出約89.7個(gè)基點(diǎn)。這顯示互換市場的交易者押注，7月26日至27日兩周后的貨幣政策會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)將決定加息100個(gè)基點(diǎn)、即一個(gè)百分點(diǎn)的幾率超過50%。

此后隨著互換合約利率進(jìn)一步攀升，互換市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)7月加息100個(gè)基點(diǎn)的幾率升至接近四分之三、即75%。

據(jù)華爾街見聞查看，到周三美股盤后，芝加哥商業(yè)交易所（CME）的“美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具”顯示，目前美國聯(lián)邦基金利率期貨交易市場預(yù)計(jì)，7月會(huì)議聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)、將政策利率聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間升至2.25%至2.50%的幾率只有22%，一天前預(yù)計(jì)的幾率還超過92%。而7月加息100個(gè)基點(diǎn)、升至2.50%到2.75%區(qū)間的幾率升至78%，一天前預(yù)計(jì)加息100個(gè)基點(diǎn)的幾率還不足8%。

若美聯(lián)儲(chǔ)7月的確加息100個(gè)基點(diǎn)，將是聯(lián)儲(chǔ)近代史上最高加息幅度。

，高于市場預(yù)期增速8.8%，繼續(xù)刷新創(chuàng)四十多年最高同比增速。數(shù)據(jù)發(fā)布后，評(píng)論認(rèn)為，面對(duì)不但沒能放慢、反而更加高漲的通脹形勢，美聯(lián)儲(chǔ)可能不得不更快加息，這種通脹率也促使交易員押注，美聯(lián)儲(chǔ)需要讓加息的力度超過6月的75個(gè)基點(diǎn)。

野村成為首家預(yù)計(jì)可能加息100個(gè)基點(diǎn)的華爾街大行。野村經(jīng)濟(jì)學(xué)家在CPI公布后評(píng)論稱，目前他們預(yù)計(jì)7月會(huì)加息100個(gè)基點(diǎn)，稱無論是從預(yù)測還是從貨幣政策優(yōu)化的角度看，這樣加息都是適合的選擇。通脹問題已經(jīng)惡化，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)通過擴(kuò)大加息作為回應(yīng)，以此強(qiáng)化他們的抗通脹信譽(yù)。

摩根大通首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Feroli認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)“有時(shí)間，如果他們?cè)敢猓梢园咽袌鲱A(yù)期改成100個(gè)基點(diǎn)。對(duì)于為什么他們應(yīng)該放慢腳步或采取所謂的循序漸進(jìn)方式，我覺得美聯(lián)儲(chǔ)沒有給出充分理由”。

Feroli預(yù)計(jì)，如果美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)真7月加息100基點(diǎn)、9月加息75基點(diǎn)，今年晚些時(shí)候的經(jīng)濟(jì)增長前景可能會(huì)惡化。目前，他傾向于認(rèn)為，CPI數(shù)據(jù)的主要影響可能是促使美聯(lián)儲(chǔ)更靠前發(fā)力加息。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾曾在6月表示，7月可能加息50個(gè)或75個(gè)基點(diǎn)。自那以后，其他大多數(shù)聯(lián)儲(chǔ)官員不是呼應(yīng)他的說法，就是贊成更大力度加息。

6月CPI公布前，本周一，2024年擁有美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議投票權(quán)的亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克表示，他的基準(zhǔn)預(yù)測并不是美聯(lián)儲(chǔ)必須加息100個(gè)基點(diǎn)，但假如通脹、或者長期通脹預(yù)期開始遠(yuǎn)離聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)的通脹目標(biāo)2%，那將會(huì)導(dǎo)致他考慮，要采取的行動(dòng)應(yīng)該比他目前所認(rèn)為的更激進(jìn)。

周三CPI公布后，博斯蒂克稱，6月通脹令人擔(dān)憂，“一切皆有可能”。被記者問及是否包括100個(gè)基點(diǎn)加息時(shí)，博斯蒂克回答，任何政策行動(dòng)都有可能。

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加息多少點(diǎn)？一切皆有可能

原標(biāo)題：《野村率先喊出7月加息100個(gè)基點(diǎn)，市場預(yù)期7月如此加息幾率超70%》

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