信達(dá)證券 視覺中國(guó) 資料圖

發(fā)行股數(shù)銳減逾六成，信達(dá)證券股份有限公司（簡(jiǎn)稱“信達(dá)證券”）12月26日“打新”。

12月16日，信達(dá)證券披露了首次公開發(fā)行股票招股意向書、首次公開發(fā)行股票發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告等配套文件。

招股書顯示，信達(dá)證券此次計(jì)劃在上海證券交易所（簡(jiǎn)稱“上交所”）主板掛牌上市，計(jì)劃發(fā)行3.243億股新股。

值得注意的是，在12月1日信達(dá)證券發(fā)布的招股書（申報(bào)稿）中，該公司擬發(fā)行不超過9.729億股股票，但在12月16日更新的招股書中，擬發(fā)行股數(shù)已更新為不超過3.243億股，相較申報(bào)稿擬發(fā)行數(shù)量減少6.486億股，縮水66.67%。

信達(dá)證券預(yù)計(jì)于2022年12月26日進(jìn)行網(wǎng)上、網(wǎng)下申購(gòu)，完成所有發(fā)行流程后，其有望成為繼東興證券股份有限公司（簡(jiǎn)稱“東興證券”，601198.SH）之后的第二家資產(chǎn)管理公司（AMC）系上市券商。

信達(dá)證券IPO之路再進(jìn)一步

官網(wǎng)顯示，信達(dá)證券成立于2007年9月，是國(guó)內(nèi)AMC系第一家證券公司，由中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司（簡(jiǎn)稱“中國(guó)信達(dá)”，01359.HK）、中海信托股份有限公司（簡(jiǎn)稱“中海信托”）、中國(guó)中材集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“中國(guó)中材”）共同發(fā)起設(shè)立。

2020年8月5日，中國(guó)信達(dá)公告表示，正考慮可能分拆信達(dá)證券及其附屬公司獨(dú)立上市，信達(dá)證券的建議分拆及上市保薦人已于當(dāng)日向北京證監(jiān)局就展開上市輔導(dǎo)過程遞交申請(qǐng)。

2020年11月27日，依據(jù)中國(guó)信達(dá)披露的新進(jìn)展，當(dāng)日香港聯(lián)交所確認(rèn)該公司可進(jìn)行建議分拆及上市，并批準(zhǔn)豁免嚴(yán)格遵守上市規(guī)則第15項(xiàng)應(yīng)用指引3（f）段項(xiàng)下有關(guān)保證配額的適用規(guī)定。

隨后在2020年12月28日，中國(guó)信達(dá)公告表示，信達(dá)證券已就其股份于上交所上市向證監(jiān)會(huì)呈交正式申請(qǐng)，并于當(dāng)日接獲證監(jiān)會(huì)發(fā)出的受理通知。

2021年4月16日，證監(jiān)會(huì)對(duì)信達(dá)證券首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件作出反饋意見，要求對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)和資管業(yè)務(wù)收益率波動(dòng)較大、投行業(yè)務(wù)收入波動(dòng)較大、期貨營(yíng)收逐年下降等情況作出說明。

6月30日，中國(guó)信達(dá)公告表示，根據(jù)證監(jiān)會(huì)《第十八屆發(fā)審委2022年第74次會(huì)議審核結(jié)果公告》，信達(dá)證券股份有限公司（首發(fā)）獲通過。

12月15日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于核準(zhǔn)信達(dá)證券首次公開發(fā)行股票的批復(fù)。隨著此次證監(jiān)會(huì)核發(fā)信達(dá)證券IPO批文，信達(dá)證券的IPO之路更進(jìn)一步。

預(yù)計(jì)2022年業(yè)績(jī)同比可能下滑

2019年以來，信達(dá)證券業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)。

招股書顯示，2019年、2020年、2021年，信達(dá)證券分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為22.3億元、31.62億元、38.03億元，凈利潤(rùn)分別為1.86億元、8.56億元、12.12億元。

在2022年前三季度，信達(dá)證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.92億元，同比（較上年同期）增長(zhǎng)4.24%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)7.24億元，同比增長(zhǎng)0.29%。

不過，但看信達(dá)證券2022年第三季度的業(yè)績(jī)，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.07億元，同比下滑17.31%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)2.21億元，同比減少24.52%。

對(duì)于2022年業(yè)績(jī)情況，信達(dá)證券在招股書中也預(yù)計(jì)較2021年度可能會(huì)有所下滑，2022年全年收入同比增長(zhǎng)-7.97%至7.80%，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)-7.74%至7.96%。

“未來，本公司將繼續(xù)存在因證券市場(chǎng)的周期性、波動(dòng)性而導(dǎo)致收入、利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)，不排除在證券市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)的極端情形下當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50%以上或發(fā)生虧損的可能?！毙胚_(dá)證券在招股書中坦言。

營(yíng)業(yè)收入依賴證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

收入來源方面，信達(dá)證券的營(yíng)業(yè)收入主要來源于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、資金存放金融同業(yè)及信用交易業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利息凈收入，以及證券投資業(yè)務(wù)產(chǎn)生的投資收益等。

分業(yè)務(wù)來看，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是信達(dá)證券營(yíng)業(yè)收入的重要來源。在2019年、2020年、2021年，信達(dá)證券的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分部收入分別為13.37億元、16.39億元、16.85億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為60.13%、51.84%、44.29%。

“雖然本公司證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分部收入占比逐年下降，但預(yù)計(jì)未來一段時(shí)期證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)仍將是本公司重要的收入來源?！毙胚_(dá)證券表示。

證券自營(yíng)業(yè)務(wù)也是信達(dá)證券的主要業(yè)務(wù)之一。在2019年、2020年、2021年，信達(dá)證券的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)分部收入分別為4.06億元、4.16億元、2.19億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為18.28%、13.14%、5.76%。

投資銀行業(yè)務(wù)同樣是信達(dá)證券的主要業(yè)務(wù)之一。在2019年、2020年、2021年，信達(dá)證券投資銀行業(yè)務(wù)分部收入分別為2.3億元、5.42億元、4.4億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為10.36%、17.14%、11.57%。

此外，信達(dá)證券還通過全資子公司信達(dá)期貨有限公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、期貨業(yè)務(wù)，通過子公司信達(dá)澳亞基金管理有限公司開展基金管理業(yè)務(wù)，通過全資子公司信風(fēng)投資管理有限公司開展私募投資基金業(yè)務(wù)，通過全資子公司信達(dá)創(chuàng)新投資有限公司開展另類投資業(yè)務(wù)，通過控股子公司信達(dá)國(guó)際控股有限公司開展境外業(yè)務(wù)。

招股書顯示，截至2022年12月16日，中國(guó)信達(dá)持有25.514億股信達(dá)證券股份，占發(fā)行前總股本的87.42%，為該公司的控股股東。同時(shí)，財(cái)政部持有中國(guó)信達(dá)58.00%的股權(quán)，為中國(guó)信達(dá)的控股股東，系信達(dá)證券的實(shí)際控制人。

此外，中泰創(chuàng)業(yè)投資（上海）有限公司、中天金投有限公司、武漢昊天光電有限公司、深圳市前海園區(qū)運(yùn)營(yíng)有限公司、永信國(guó)際投資（集團(tuán)）有限公司、中海信托、中國(guó)中材分別持有信達(dá)證券4.8%、2.06%、2.06%、1.71%、1.37%、0.52%、0.07%股份。