2023年1月19日晚間，復星集團旗下的海南礦業(yè)股份有限公司（以下簡稱“海南礦業(yè)”）發(fā)布公告，擬以1.18億美元（約7.6億人民幣）現(xiàn)金方式增資英國上市公司Kodal Minerals PLC(簡稱“KOD”)及其全資子公司Kodal Mining UK(簡稱“KMUK”)，從而獲得非洲馬里的Bougouni鋰礦資產(chǎn)。

從具體的交易方式來看，海南礦業(yè)全資子公司香港鑫茂投資有限公司之全資子公司Xinmao Investment Co.Limited（以下簡稱“鑫茂投資”）作為本次交易的投資主體，擬通過現(xiàn)金1775萬美元認購KOD向鑫茂投資增發(fā)的14.81%股份（如KOD現(xiàn)有股東及管理層所持期權(quán)全部行權(quán)后，鑫茂投資對KOD的持股比例將由14.81%稀釋至13.48%），并以現(xiàn)金9434萬美元增資持有KMUK 51%股權(quán)。同時，為實現(xiàn)與KOD向KMUK同比例提供借款，鑫茂投資擬向KMUK提供566萬美元的股東借款?！?/p>

本次交易后，KOD 和 KMUK 的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖

KOD成立于2010年，是一家專注于在西非尤其是馬里進行鋰礦勘探和開發(fā)的英國上市公司，其核心項目為Bougouni鋰礦項目，2016年末接手，另有多個位于馬里及科特迪瓦的金礦探礦權(quán)。

資料顯示，截至2022年9月，KOD公司無營業(yè)收入，凈利潤為-584.42萬元，2021年的凈利潤為-769.07萬元。截至2022年9月30日，公司凈資產(chǎn)為1.12億元，資產(chǎn)負債率為3.88%。

KOD的全資子公司KMUK成立于2022年11月11日，系為此次交易專門新設(shè)。在此次交易完成后，KMUK將持有KOD下屬所有在馬里的鋰礦資產(chǎn)，包含勘探權(quán)及采礦權(quán)。

據(jù)介紹，Bougouni鋰礦主要產(chǎn)品為鋰輝石精礦，主要作為基礎(chǔ)鋰鹽產(chǎn)品（工業(yè)級/電池級碳酸鋰、工業(yè)級/電池級氯化鋰、工業(yè)級/電池級氫氧化鋰等）的原材料，Bougouni 鋰礦采礦項目由Sogola Baoule、Ngoualana和Boumou三個采礦區(qū)組成，礦石資源量約為2131萬噸， 氧化鋰平均品位1.11%，對應(yīng)的氧化鋰含量為23.65萬噸，碳酸鋰當量為58.47萬噸。

根據(jù)KOD公司2020年發(fā)布的項目可研報告，Bougouni 鋰礦項目設(shè)計壽命為8.5年，規(guī)劃建設(shè)的常規(guī)浮選廠每年可處理約200萬噸原礦石，生產(chǎn)22萬噸鋰輝石精礦（6% Li2O）。項目的凈現(xiàn)金運營成本為466美元/噸，稅后凈現(xiàn)值為2.93億美元，稅后內(nèi)部收益率為50.9%，開發(fā)所需的資本支出預(yù)計為1.17億美元。

目前，該項目已獲得正式的環(huán)境批準，并在2021年底獲得采礦許可證，有效期12年，采礦權(quán)面積97.2平方公里，開發(fā)條件較為成熟，可隨時開工建設(shè)。

在基礎(chǔ)設(shè)施方面，Bougouni鋰礦項目位于馬里首都巴馬科以南180公里，所在地是馬里南部較為重要的商業(yè)貿(mào)易中心，距離港口881公里，港口設(shè)施完善，物流條件較好。

新年伊始，復星系大軍在鋰電新能源賽道再次發(fā)力。2007年8月，復星集團與海鋼集團共同出資設(shè)立了海南礦業(yè)聯(lián)合有限公司，公司于2007年9月6日正式揭牌運營。2014年12月，海南礦業(yè)在上海證券交易所掛牌上市。

在公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，目前海南海鋼集團有限公司持股比例為29.4%，上海復星產(chǎn)業(yè)投資有限公司的持股比例為29.36%，上海復星高科技(集團)有限公司持股比例為16.52%。

而海南礦業(yè)原本的主營業(yè)務(wù)是鐵礦石生產(chǎn)與銷售，并通過控股子公司洛克石油從事油氣勘探、評價和開發(fā)、生產(chǎn)的上游業(yè)務(wù)。公司去年的三季報顯示，2022年海南礦業(yè)前三季度營業(yè)收入為37.93億元，同比減少19.09%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.98億元，同比減少38.87%。其中第三季度歸屬上市公司股東的凈利潤為1.61億元，同比減少59.77%。

去年以來，海南礦業(yè)開始著手鋰電新能源產(chǎn)業(yè)布局。2022年12月15日，子公司海南星之海新材料在海南儋州市的電池級氫氧化鋰項目（一期）正式開工，項目擬建設(shè)一條2萬噸/年單水氫氧化鋰生產(chǎn)線、倉庫及配套公用設(shè)施，總投資 10.56億元，其中固定資產(chǎn)投資9億元，建設(shè)周期為15—18個月。

海南礦業(yè)表示，Bougouni鋰礦能夠為海南礦業(yè)在建的2萬噸電池級氫氧化鋰項目提供上游資源保障，形成一體化產(chǎn)業(yè)鏈。交易完成后，海南礦業(yè)將實現(xiàn)新能源產(chǎn)業(yè)上游資源與鋰鹽加工的產(chǎn)業(yè)協(xié)同，加快推進“鐵礦石+油氣+新能源”三個主賽道的產(chǎn)業(yè)布局。

此外還值得注意的是，在馬里尋鋰不僅海南礦業(yè)一家中國企業(yè)。

涉足Bougouni鋰礦項目的，就還有國內(nèi)另一家上市公司浙江康隆達特種防護科技股份有限公司（以下簡稱“康隆達”）。在此次海南礦業(yè)收購KOD前，KOD的第一大股東是新加坡公司Suay Chin International Pte Ltd（以下簡稱“Suay Chin”），后者持有KOD14.18%的股份，Suay Chin 的第一大股東則是康隆達。

2022年6月，康隆達以自有資金9500萬受讓泰安欣昌100%的財產(chǎn)份額，從而持有Suay Chin 51%股權(quán)。

海南礦業(yè)此次發(fā)布的公告中表示，此前2017年，Suay Chin和KOD協(xié)議，在項目投產(chǎn)后三年內(nèi)，由Suay Chin享有包銷KOD不低于80%的鋰精礦產(chǎn)品的優(yōu)先權(quán)。而1月20日，康隆達方面也向澎湃新聞記者確認，公司將在未來繼續(xù)享有KOD的鋰精礦產(chǎn)品80%的包銷權(quán)。

此外，在馬里投資鋰礦的中國企業(yè)還有國內(nèi)鋰礦巨頭贛鋒鋰業(yè)。2021年6月，贛鋒鋰業(yè)斥資1.3億美元收購了馬里古拉米納（Goulamina）硬巖型鋰礦項目50%的股權(quán)，從而至少獲得該礦山第一期鋰精礦產(chǎn)量45.5萬噸的一半。

去年6月，古拉米納鋰礦項目正式開工建設(shè)，擬將于2023年投產(chǎn)，該項目資源量約為389萬碳酸鋰當量，可開采21年。據(jù)科特迪瓦SIKA網(wǎng)站報道，屆時馬里將成為西非地區(qū)第一產(chǎn)鋰礦國家，當前，非洲最大的產(chǎn)鋰國是津巴布韋。

海南礦業(yè)的公告中提到，根據(jù)馬里相關(guān)礦業(yè)法律，馬里政府將免費獲得馬里國內(nèi)采礦企業(yè)10%的股權(quán)，且有權(quán)進一步購買采礦企業(yè)額外不超過10%的股權(quán)。