北京證券交易所（下稱“北交所”）出現(xiàn)首家完成注冊(cè)卻未成功發(fā)行的企業(yè)。

3月20日晚間，此前有望成為“北交所冷鏈設(shè)備第一股”的鄭州凱雪冷鏈股份有限公司（下稱“凱雪冷鏈”，831463），發(fā)布公告稱目前公司不具備啟動(dòng)發(fā)行上市的客觀條件，宣告了其北交所IPO的失敗。

公告顯示，凱雪冷鏈的北交所IPO，已于2022年3月24日取得證監(jiān)會(huì)予以注冊(cè)決定，距離上市僅差發(fā)行的“臨門(mén)一腳”。

對(duì)于發(fā)行失敗的原因，凱雪冷鏈在公告中表示，一是由于公司內(nèi)部控制存在缺陷，涉及的規(guī)范整改工作尚在執(zhí)行；二是公司保薦機(jī)構(gòu)華金證券被暫停保薦資格，暫未恢復(fù)。因此目前不具備啟動(dòng)發(fā)行上市的客觀條件。

值得一提的是，凱雪冷鏈此前已兩次沖擊IPO，均以失敗告終。不過(guò)，雖然已三次沖擊IPO未果，但凱雪冷鏈在公告中稱：“公司計(jì)劃在上述涉及內(nèi)部控制缺陷規(guī)范整改后，聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)并擇機(jī)重新啟動(dòng)申報(bào)上市工作?！?/p>

發(fā)行失敗因內(nèi)控和保薦中介兩方面因素

3月20日晚間，凱雪冷鏈發(fā)布了《關(guān)于申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票并在北京證券交易所上市暨停牌進(jìn)展公告》，表示公司本次北交所上市取得的注冊(cè)批復(fù)有效期，于2023年3月20日屆滿，由于公司內(nèi)部控制存在缺陷，涉及的規(guī)范整改工作尚在執(zhí)行，同時(shí)公司保薦機(jī)構(gòu)華金證券被暫停保薦資格，暫未恢復(fù)，因此目前不具備啟動(dòng)發(fā)行上市的客觀條件。

具體而言，內(nèi)控方面，凱雪冷鏈在公告中指出，在取得注冊(cè)許可后，河南證監(jiān)局及中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行專項(xiàng)核查過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)公司印章管理涉及的內(nèi)部控制存在缺陷。

“時(shí)任公司財(cái)務(wù)人員利用內(nèi)控缺陷，使用公司印章于2018年至2019年間與外部租賃公司簽署多份融資合同為第三方融資提供幫助，涉及融資金額6730萬(wàn)元。截至2021年1月，上述融資款已償還完畢?！眲P雪冷鏈進(jìn)一步指出。

凱雪冷鏈表示，報(bào)告期內(nèi)公司內(nèi)部控制存在缺陷違反了《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》、《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司治理規(guī)則》、《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》等關(guān)于健全公司治理機(jī)制及內(nèi)部控制的相關(guān)規(guī)定。

保薦中介方面，凱雪冷鏈稱，2022年11月25日，保薦機(jī)構(gòu)華金證券收到證監(jiān)會(huì)出具的《關(guān)于對(duì)華金證券股份有限公司采取責(zé)令改正并限制業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管措施的決定》，在2022年11月25日至2023年2月24日期間，暫停保薦和公司債券承銷業(yè)務(wù)。

“由于華金證券整改情況后續(xù)尚需監(jiān)管機(jī)構(gòu)驗(yàn)收，因此實(shí)際恢復(fù)資格時(shí)間存在不確定性。鑒于公司戰(zhàn)略發(fā)展需要，經(jīng)公司與華金證券充分溝通與友好協(xié)商，雙方?jīng)Q定解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議，并就終止協(xié)議及相關(guān)事宜達(dá)成一致意見(jiàn)?！眲P雪冷鏈指出。

同時(shí)，凱雪冷鏈表示，2023年3月13日，公司取得全國(guó)股轉(zhuǎn)公司出具的《關(guān)于對(duì)主辦券商和掛牌公司協(xié)商一致解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議無(wú)異議的函》，公司主辦券商變更為中原證券。

成北交所首家注冊(cè)未發(fā)行企業(yè)

公告顯示，凱雪冷鏈的北交所上市之路，已成功進(jìn)行注冊(cè)，僅差發(fā)行“臨門(mén)一腳”。

具體而言，2021年11月5日，凱雪冷鏈向全國(guó)股轉(zhuǎn)公司提交了申請(qǐng)股票公開(kāi)發(fā)行并在精選層掛牌的申報(bào)材料，同年11月10日，凱雪冷鏈取得全國(guó)股轉(zhuǎn)公司出具的《受理通知書(shū)》。

同時(shí)，隨著精選層變更設(shè)立為北交所等原因，凱雪冷鏈的精選層掛牌，調(diào)整為申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票并在北交所上市。

2021年12月10日，凱雪冷鏈?zhǔn)盏奖苯凰膶徍藛?wèn)詢函，并于2022年2月8日披露了《凱雪冷鏈及華金證券關(guān)于第一輪問(wèn)詢的回復(fù)》。

2022年2月25日，凱雪冷鏈的發(fā)行計(jì)劃，通過(guò)了北交所上市委員會(huì)審核。

2022年3月24日，凱雪冷鏈取得證監(jiān)會(huì)出具的《關(guān)于同意鄭州凱雪冷鏈股份有限公司向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)的批復(fù)》（證監(jiān)許可[2022]595號(hào)），同意公司向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票的注冊(cè)申請(qǐng)，該批復(fù)自同意注冊(cè)之日起12個(gè)月內(nèi)有效。

已兩次沖擊IPO

公開(kāi)資料顯示，凱雪冷鏈此前已兩次嘗試IPO，目標(biāo)上市地分別是滬市主板和創(chuàng)業(yè)板。

具體而言，2017年1月，凱雪冷鏈向證監(jiān)會(huì)提交上市申請(qǐng)并正式?jīng)_刺滬市主板IPO，保薦券商為中原證券。不過(guò)，2017年11月，由于中原證券在擔(dān)任天津豐利創(chuàng)新投資有限公司收購(gòu)徐州杰能科技發(fā)展有限公司股權(quán)事項(xiàng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)過(guò)程中，涉嫌未勤勉盡責(zé)，中原證券被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

2017年12月27日，凱雪冷鏈公告稱收到證監(jiān)會(huì)的中止審查通知書(shū)。2018年2月，凱雪冷鏈主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)并終止上市。

2020年9月，凱雪冷鏈重啟IPO輔導(dǎo)并擬登陸創(chuàng)業(yè)板，保薦券商為民生證券。2020年12月，凱雪冷鏈變更保薦機(jī)構(gòu)為華金證券。

不過(guò)在2021年9月，凱雪冷鏈決定終止創(chuàng)業(yè)板上市工作，申請(qǐng)向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并在精選層掛牌。

值得一提的是，雖然凱雪冷鏈已3次沖擊IPO失敗，但公司在公告中表示：“目前公司已變更主辦券商，相關(guān)核查程序尚在履行，公司計(jì)劃在上述涉及內(nèi)部控制缺陷規(guī)范整改后，聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)并擇機(jī)重新啟動(dòng)申報(bào)上市工作?！?/p>

2019年至2021年?duì)I收均超過(guò)5億元

官網(wǎng)資料顯示，凱雪冷鏈成立于2006年，是一家專業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售全系列冷鏈設(shè)備的綜合性高新技術(shù)企業(yè)。

業(yè)務(wù)方面，招股書(shū)顯示，凱雪冷鏈的主營(yíng)業(yè)務(wù)為運(yùn)輸制冷設(shè)備和冷鏈末端制冷設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)，以及為客戶提供冷鏈產(chǎn)品解決方案，主要產(chǎn)品包括冷藏車制冷機(jī)組、商用展示柜、冷庫(kù)及客車空調(diào)等系列產(chǎn)品，同時(shí)經(jīng)營(yíng)制冷設(shè)備輔件及汽車零部件。

股權(quán)方面，凱雪冷鏈持股比例在5%以上的股東，分別為杜榮花、馮仁君、馮相超，持股比例分別為24.36%、22.90%、11.82%。

業(yè)績(jī)方面，凱雪冷鏈2019年至2021年的營(yíng)收，均超過(guò)5億元，分別實(shí)現(xiàn)5.34億元、5.57億元、5.78億元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)，分別為5132.10萬(wàn)元、7147.60萬(wàn)元、4976.27萬(wàn)元。