7月13日，投中研究院發(fā)布《2023半年度VC/PE市場報告》（簡稱“《報告》”），數(shù)據(jù)顯示，上半年，VC/PE募資超2.55萬億元，共投出3978個項目?！秷蟾妗分赋?，上半年，國內(nèi)募資地區(qū)分化減弱，投資市場持續(xù)遇冷，中小機構回升緩慢。

募資市場小幅回落，地區(qū)分化減弱

具體來看，《報告》數(shù)據(jù)顯示，2023上半年國內(nèi)新成立基金3933只，同比2022年上半年減少16%，募集規(guī)模為3562億美元（折合人民幣約2.55萬億元），同比增加56%；本期單筆募集規(guī)模達到9057萬美元，縱比同期大幅上漲，國資的愈發(fā)強盛、地方母基金、引導基金集群愈發(fā)火熱規(guī)模愈發(fā)壯大、頭部GP和地方引導基金的強強聯(lián)合使得市場遇冷下引得活水來。

《報告》指出，細分上半年募資市場機構背景下，新設多只基金的機構國資色彩更濃。據(jù)公開信息顯示，募資新規(guī)發(fā)布后，中小機構備案數(shù)量遲遲未有回升，而反觀國資力量還在逐漸壯大，已有逐漸蓋過非國資的趨勢，顯然對于社會資本的檢驗還在增加。

千億級引導基金、基金集群加速前進。《報告》顯示，2023上半年，多地方通過設立基金集群、產(chǎn)業(yè)投資母基金/引導基金等形式帶動地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展，其中浙江省、廣東省、江蘇省等地區(qū)尤為活躍。

此外，2023上半年共計30個省市區(qū)（含港澳臺）完成基金的新設立，以工商注冊地進行分類，上半年浙江、江蘇、山東新成立基金位居全國前三位，新設基金數(shù)量分別為623只、560只、559只，新基金設立地區(qū)頭部差距有所縮小。

值得注意的是，2023上半年嘉興、青島、深圳、九江等地在基金小鎮(zhèn)及政策等的加持下，帶頭領跑，同時地區(qū)分化減小。

投資市場小幅降溫，硬科技領域尤為火熱

《報告》顯示，2023上半年中國VC/PE市場投資數(shù)量3978起，同比下滑29.8%，環(huán)比小幅下滑1.2%；市場交易規(guī)模共計713億美元，同比環(huán)比均較為持平?？v觀2019年后數(shù)據(jù)，自2022年下半年起市場波動放大，投資活躍度持續(xù)走低，投資規(guī)模斷崖式下跌，連續(xù)三期持平。

2023上半年中國VC/PE市場熱門行業(yè)仍然主要聚集于IT及信息化、制造業(yè)、醫(yī)療健康等，細分賽道下，“硬科技”、“生物醫(yī)藥”、“高端制造”占據(jù)市場半壁江山，電池及電池材料等相關領域的愈發(fā)火熱，帶動能源及礦業(yè)提升至第四位。

2023上半年，PE市場、VC市場、早期投資的投資數(shù)量占比分別為22%、60%、18%，同比持平。從投資規(guī)模來看，早期及VC投資規(guī)模比重再度增加，本期早期投資規(guī)模增加至5%，VC投資總規(guī)模占比達五成，投早投小成為共識，市場正逐漸被VC占領，機構資金愈發(fā)分散。

VC/PE滲透率小幅走低

《報告》顯示，2023上半年，共計222家中企在內(nèi)地、香港及美國上市，其中143家上市公司背后受到VC/PE機構支持，滲透率為64.41%，平均賬面回報率為3.52。整體來看，IPO市場略有升溫，中企成功IPO數(shù)量小幅上升，而VC/PE滲透率同比有所降低，而國際局勢的緩和使得VC/PE機構境外活動也在逐漸恢復，為市場增添更多活力。

IPO賬面退出金額方面，《報告》指出2023上半年伴隨國際形勢及國家政策的飛速變化，VC/PE機構退出有所恢復，上半年IPO賬面退出回報總規(guī)模為1820億元，其中5月退出回報規(guī)模517.1億元最為突出，但整體來看，市場整體趨于理性。