年內(nèi)最大IPO——Arm控股有限公司（下稱“Arm”）正式宣布啟動路演。

Arm為軟銀集團(tuán)（“SoftBank Group Corp. ”）全資持有的一家子公司。9月5日，澎湃新聞獲悉，Arm宣布啟動首次公開發(fā)行（IPO）代表其普通股的美國存托憑證（ADS）的路演。

圖片來自SEC最新文件

最新一份向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中表示，Arm計劃發(fā)行9550萬股ADS，發(fā)行價格區(qū)間預(yù)計為每股ADS47美元到51美元之間。這也就意味著，Arm在此次IPO中將至少募集44.885億美元，Arm的估值在478億美元至545億美元之間。

這一規(guī)模低于此前軟銀集團(tuán)的預(yù)期。此前消息顯示，軟銀集團(tuán)此前尋求的募資規(guī)模在80億美元至100億美元之間，估值在600億美元至700億美元之間。

據(jù)SEC文件披露，預(yù)計此次發(fā)行后，軟銀集團(tuán)持股比例達(dá)90.6%，若承銷商完全行使超額配售權(quán)，持股比例將降至89.9%。

澎湃新聞注意到，Arm基石投資者多為大客戶，其中包括蘋果、英偉達(dá)、高通、谷歌、英特爾、聯(lián)發(fā)股份、臺積電、新思科技和鏗騰電子等，均表示有意向購買高達(dá)7.35億美元的ADS。

資料顯示，Raine Securities LLC擔(dān)任此次擬議首次公開發(fā)行的財務(wù)顧問，巴克萊（Barclays）、高盛（Goldman Sachs & Co. LLC）、摩根大通（J.P. Morgan）和瑞穗證券（Mizuho）擔(dān)任聯(lián)合簿記管理人。巴克萊擔(dān)任發(fā)單及交收代理人，高盛擔(dān)任發(fā)行分配協(xié)調(diào)人，摩根大通擔(dān)任穩(wěn)定市場經(jīng)理人，瑞穗證券擔(dān)任路演啟動協(xié)調(diào)人和銷售演示主持人。

消息顯示，Arm或?qū)⒂谙轮艿顷懠{斯達(dá)克，股票代碼為“ARM”。

Arm是全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體知識產(chǎn)權(quán)（IP）提供商，全球科技領(lǐng)域最重要的公司之一。官網(wǎng)資料顯示，包括蘋果iPhone以及安卓機(jī)在內(nèi)，全球95%的智能手機(jī)都采用了Arm架構(gòu)。

公開資料顯示，2016年，軟銀集團(tuán)以320億美元收購了Arm，拉開了愿景基金投資“帷幕”。但短短幾年時間，愿景基金投資組合陷入虧損。

2020年，軟銀集團(tuán)曾計劃以400億美元的價格將Arm出售給英偉達(dá)，但因Arm是全球最大的智能手機(jī)芯片IP設(shè)計供應(yīng)商，歸屬問題牽扯到全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局，最終出售方案因監(jiān)管部門的反對而“流產(chǎn)”。

2022年，隨著全球科技股暴跌與日元貶值，愿景基金投資收益進(jìn)一步惡化，軟銀集團(tuán)在錄得公司成立以來最大幅度單季虧損后，流動性訴求高漲，開始大規(guī)模出售旗下各類資產(chǎn)。去年在出售9%的阿里巴巴股票套現(xiàn)345億美元后，軟銀集團(tuán)當(dāng)前最大的股權(quán)投資資產(chǎn)為占比達(dá)16%的Arm。

也就是說Arm若能成功上市，將極大地改善軟銀集團(tuán)及愿景基金的財務(wù)狀況。于是，軟銀集團(tuán)以及創(chuàng)始人孫正義開始著重推動Arm的上市計劃，并于今年4月向美國監(jiān)管部門遞交IPO申請。

此次Arm成功上市，將成為今年全球最大規(guī)模的IPO。屆時，Arm也將成為科技史上第三大IPO，僅次于2014年阿里巴巴250億美元的IPO，以及2012年Meta Platforms Inc.（臉書母公司）160億美元的IPO。