營銷網絡和全球化布局不斷推進，主要板塊之一基因測序儀業(yè)務的營收和市占率在增長，但同時業(yè)績也在持續(xù)虧損。國產基因測序設備領域龍頭深圳華大智造科技股份有限公司（下稱“華大智造”，688114.SH）最新披露的2023年業(yè)績和今年首個季度的業(yè)績均顯示出，剔除公共衛(wèi)生突發(fā)事件等影響，公司在盈利和業(yè)務拓展方面仍有不小的挑戰(zhàn)。

華大智造4月25日晚間公告披露，公司2023年營收為29.11億元，和上年同期相比（同比）減少31.10%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-6.07億元，同比大幅減少129.98%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為-6.83億元，同比減少358.54%。

公司2023年經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為-8.70億元，同比減少161.22%。同時，相比2023年年初，年底公司負債率也有一定程度的上升。報告顯示，2023年初，華大智造資產負債率為15.74%，報告期期末，資產負債率為17.83%。

報告期內，華大智造研發(fā)投入9.10億元，同比增長11.74%，占營業(yè)收入的比例為31.26%。

華大智造同日披露的2024年第一季度報告顯示，公司虧損的局面仍在繼續(xù)，這也是連續(xù)三個季度出現(xiàn)虧損。

公司今年一季度營收為5.31億元，同比減少14.26%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-2.01億元，虧損較上年同期（-1.50億元）增加。不過報告也提到，一季度凈利潤環(huán)比去年第四季度（-4.10億元）有明顯改善。就業(yè)績變動原因，報告稱本期持續(xù)加大了營銷網絡的建設及市場拓展力度，導致銷售費用同期對比增加。

華大智造主攻被稱為“國之重器”的基因測序儀。公司成立于2016年4月，由華大集團原本的測序儀板塊獨立拆分而來。該板塊則源于2013年，當時華大收購了美國Complete Genomics公司（下稱“CG公司），獲取核心專利技術，隨后組建測序儀研發(fā)團隊，實施國產技術轉化，目前為全球三家能自主研發(fā)并量產臨床高通量基因測序儀的企業(yè)之一。

2022年9月，華大智造在上交所科創(chuàng)板掛牌上市。截至記者發(fā)稿，華大智造股價為52.44元/股，下跌1.63%。

業(yè)績連續(xù)多季度虧損，基因測序儀板塊營收增超三成

從華大智造披露的業(yè)績報告來看，公司在過去2023年里，除第二季度外，其余三個季度歸屬于上市公司股東的凈利潤均為虧損。而自2023年第三季度至今年一季度，公司已連續(xù)三個季度未能實現(xiàn)盈利。

另外，從歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤來看，華大智造在2022年第四季度已開始虧損。

就去年業(yè)績情況不佳，華大智造在報告中解釋，營業(yè)收入、扣除與主營業(yè)務無關的業(yè)務收入和不具備商業(yè)實質的收入后的營業(yè)收入同比分別減少31.19%、31.85%，主要系實驗室自動化產品需求萎縮導致主營業(yè)務收入減少。

2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比減少129.98%，華大智造列出的主要原因包括4點：實驗室自動化產品需求萎縮導致相應產品收入同比大幅下滑，整體毛利貢獻額減少；市場需求變化導致公司計提的資產減值損失較上年同期增加；公司持續(xù)加大對新產品、新技術的研發(fā)投入，推動產品的研發(fā)和產業(yè)化工作，導致研發(fā)費用較上年同期增加；公司堅持立足國內，布局全球，加大了營銷網絡的建設及市場拓展力度導致銷售費用較上年同期增加。

華大智造去年主營業(yè)務收入為286717.83萬元。其主要產品覆蓋三大業(yè)務板塊：基因測序儀業(yè)務板塊、實驗室自動化業(yè)務板塊及新業(yè)務板塊。其中，該公司基因測序儀業(yè)務板塊的研發(fā)和生產處于行業(yè)領先地位，現(xiàn)已成為國內唯一、全球少數(shù)能夠自主研發(fā)并量產從Gb級到Tb級低中高不同通量的臨床級基因測序儀的企業(yè)之一。

公司去年基因測序儀業(yè)務板塊實現(xiàn)收入229120.26萬元，同比增長30.31%。其中，基因測序儀業(yè)務板塊按照產品類型劃分，儀器設備實現(xiàn)收入89814.60萬元，同比增長18.75%，試劑耗材實現(xiàn)收入135368.92萬元，同比增長38.31%。今年一季度，公司基因測序儀業(yè)務板塊收入為4.49億元，同比增長4%。

另外，去年實驗室自動化收入為21830.77萬元，同比減少82.51%；新業(yè)務及其他收入為35766.79萬元，同比減少70.20%。

從毛利率來看，華大智造基因測序儀、實驗室自動化、新業(yè)務及其他去年分別為63.62%、51.01%、39.90%，同比分別增加2.93個百分點、減少13.90個百分點、增加8.51個百分點。

目前，中國大陸及港澳臺地區(qū)仍是華大智造收入主陣地，去年主營產品收入為18.61億元，占主營業(yè)務總收入的64.91%，這一比例和上年基本持平。去年全年，華大智造主營業(yè)務在中國大陸及港澳臺地區(qū)、亞太區(qū)、歐非區(qū)和美洲區(qū)的營收均出現(xiàn)不同程度的下滑，下滑最小的亞太區(qū)為減少26.47%。

測序設備新增裝機市場份額連續(xù)兩年位居國內第一

去年全年，華大智造基因測序設備生產1452臺，銷量979臺，庫存量679臺，同比分別增加49.54%、增加19.10%、增加52.58%；實驗室自動化設備生產605臺，銷量462臺，庫存量409臺，同比分別減少56.51%、減少62.62%、增加3.54%。

報告稱，基因測序儀業(yè)務生產量、銷售量及庫存量均較上年同期增長，主要為測序類產品受到市場認可，產銷量同步增加。實驗室自動化業(yè)務生產量、銷售量均較上年同期下降，主要為實驗室自動化產品需求萎縮，產銷量同步減少。

值得一提的是，報告提到，華大智造去年在國內的新增測序儀銷售裝機695 臺，占國內基因測序行業(yè)上游新增裝機口徑的市場份額為47.3%，測序設備新增裝機的市場份額連續(xù)兩年位居國內第一。

中國基因測序設備市場競爭格局（按當年新增銷售臺數(shù)計算），2021-2023年。摘自華大智造2023年業(yè)績報告。

按當年收入計算的話，報告稱，2023年華大智造中國區(qū)收入市占率也提升到32.6%。華大智造認為，隨著我國產業(yè)政策的支持及國產替代進程加快，公司基于領先的核心技術和豐富的產品矩陣及解決方案，預計未來公司在國內市場份額將進一步提高。

報告期內，國內測序平臺新增客戶188家，累計合作用戶近900家。

從全球范圍來看，華大智造去年公司測序儀新增銷售裝機854臺，同比增長41.39%，測序試劑盒發(fā)貨數(shù)量同比增長超35%。

報告援引灼識咨詢數(shù)據稱，全球基因測序儀及耗材2023年度市場規(guī)模約為50億美元，華大智造占全球基因測序行業(yè)上游收入口徑的市場份額約為6.7%；2023年度全球基因測序儀銷售裝機總數(shù)超4500臺，華大智造占全球新增銷售裝機口徑的市場份額約為18.7%，對比2022年12%的市場份額提升了6.7%。

華大智造認為，公司高通量和中低通量測序儀在客戶端持續(xù)發(fā)力，成為市占率提升的關鍵因素，以DNBSEQ-T7和DNBSEQ-T20×2為代表的高通量及超高通量測序儀在市場上獲得用戶的廣泛認可；具備超快速和靈活簡便特征的中低通量測序儀DNBSEQG99滿足了大部分小型測序實驗室的需求，此外在臨床應用上展現(xiàn)了較強競爭優(yōu)勢。

就目前行業(yè)格局，報告中也分析稱，近幾年來，基因測序行業(yè)仍呈集中度較高、龍頭企業(yè)競爭力強且市場份額大的格局特點，華大智造、Illumina、Thermo Fisher市場占有率合計近90%（按收入口徑計算），單分子測序代表企業(yè)Pacific BioSciences和Oxford Nanopore Technologies的合計市場占有率約8%。例如，Illumina作為目前全球最大的基因測序設備生產商，在全球已經有超過25000臺測序儀銷售，覆蓋全球9500多個客戶，且設備采購后能夠持續(xù)帶動試劑盒采購。

龍頭企業(yè)憑借技術壁壘并具有明顯的先發(fā)優(yōu)勢，仍占據絕對優(yōu)勢地位。不過，因技術成熟度及易用性提高，下游應用場景廣泛，全球范圍內進入基因測序儀行業(yè)的新興企業(yè)大量涌現(xiàn)，包括Ultima,、Element Biosciences、真邁生物等高通量測序企業(yè)，也有齊碳科技，Quantum-Si等單分子測序及蛋白測序企業(yè)，新進企業(yè)以細分領域突破為發(fā)展契機，行業(yè)格局逐漸有多元化發(fā)展的趨勢。

華大智造稱，全球生命科學行業(yè)的市場競爭格局正在日趨激烈。無論是基因檢測技術起步較早的境外供應商，還是新興測序儀公司的持續(xù)涌現(xiàn)，都將使得市場競爭進一步加劇。

重返歐美市場，全球化生產運營

全球化是科技公司發(fā)展的關鍵詞之一，華大智造也同樣在尋求海外業(yè)務的拓展。

目前，該公司以中國深圳為總部，在國內武漢、長春、青島、昆山、杭州等地設有23家分、子公司；在中國香港、美國、日本、拉脫維亞、德國、新加坡、荷蘭、塞爾維亞、新西蘭等地設立了24家境外子公司；基于業(yè)務板塊及產業(yè)協(xié)同、市場可及性及資源配置的目的，公司已建立全球9大研發(fā)中心、7大生產基地及9大國際備件倉庫，以及超10個客戶體驗中心。

截至2023年末，華大智造業(yè)務遍布100多個國家或地區(qū)，營銷團隊達到917人，同比增長16.1%，其中海外員工占比達到40.5%，同時在四大業(yè)務區(qū)域新引進33家經銷商，截至報告期末，公司累計服務超過2800個用戶。

值得關注的是，報告中也提到，過去的2023年是公司重返歐美市場的關鍵之年。

在全球化推進方面，華大智造在此前的2022年獲得關鍵進展。當年7月，華大智造宣布與國際測序儀制造商Illumina就美國境內的所有未決訴訟達成和解。根據協(xié)議條款，雙方將不再對美國加州北部地區(qū)法院和特拉華州地區(qū)法院的訴訟判決結果提出異議。因美納向華大智造子公司Complete Genomics支付3.25億美元的凈賠償費。隨后的2022年8月，華大智造宣布正式進入美國市場。直至2023年1月，華大智造子公司CG公司宣布全線測序產品在美國市場開售。

目前，華大智造國外生產基地主要分布于拉脫維亞，同時也已啟動美國生產基地建設。拉脫維亞生產基地已正式啟用，具有產品生產中心、培訓中心、物流中心等功能，定位為歐非生產基地，主要負責高通量測序儀器和試劑生產，承接歐非等海外區(qū)域的市場需求。

作為繼拉脫維亞后華大智造在海外布局的第2個制造基地。此次年報中披露，美國生產基地則預計在2024年上半年完成一階段質量體系建設，支持科研類儀器投入生產，2024年底完成二階段質量體系建設，支持IVD儀器投入生產。該基地將涵蓋研發(fā)、裝配和國際標準化組織ISO制造等功能，進一步完善美國供應鏈，縮短產品交付周期。

2023年，華大智造基因測序儀業(yè)務在海外收入84850.72萬元，同比增長41.82%，占基因測序儀業(yè)務板塊的比例相比2019年度增長超25%。其中，亞太區(qū)收入32294.66萬元，同比增長11.39%；歐非區(qū)域收入36689.48萬元，同比增長48.31%；美洲區(qū)域收入15866.58萬元，同比增長160.27%。

不過，公司全球化布局仍處于起步階段，未來面臨不小的挑戰(zhàn)。

華大智造在報告中就提到，對于基因測序儀市場，由于歐美國家的基因檢測技術起步較早，境外供應商Illumina和Thermo Fisher在基因測序儀器設備和試劑耗材方面占據較大的市場份額。此外，隨著測序技術逐步應用于臨床，超過一半收入來自臨床用戶，臨床產品存在研發(fā)周期長、投入大等特點，這些都成為新型技術和產品進入市場后所面臨的挑戰(zhàn)。

對華大智造而言，未來市場份額進一步提升主要依賴于進入美國和歐洲等市場并持續(xù)提升市占率，但這些區(qū)域中，Illumina、Thermo Fisher等基因測序儀公司已建立了良好的本地化生態(tài)合作并形成了用戶習慣，同時受到地緣政治影響在業(yè)務拓展中面臨一定挑戰(zhàn)。