“全部賣(mài)光了！”

北京，高檔別墅區(qū)。緊盯著股票大盤(pán)的大強(qiáng)（化名），終于長(zhǎng)舒一口氣，后背竟出了一層薄汗。憑借“特殊操作”，短短幾個(gè)月，大強(qiáng)的賬戶(hù)里就多了將近3個(gè)億，像一場(chǎng)豪賭。

那天，“X能源公司”跌幅近6%。事實(shí)上，當(dāng)時(shí)股市行情不錯(cuò)，百股漲停，而“X能源公司”卻一反常態(tài)，跌勢(shì)越來(lái)越猛。在此之前，這只不被股民看好的股票，也是一反常態(tài)，在熊市中逆向上漲。

爾后每每想到這一幕，大強(qiáng)總是禁不住嘴角上揚(yáng)，回味人生的“巔峰時(shí)刻”，他怎么也沒(méi)有想到，計(jì)劃周密的如意算盤(pán)，在2022年7月的某個(gè)凌晨被打破。

如夢(mèng)初醒。

01

2022年7月20日凌晨，還是那座北京的高檔別墅。

大強(qiáng)穿著一身價(jià)值不菲的名牌套裝，剛剛看完賬目，因?yàn)樾〉苜I(mǎi)韭菜的時(shí)候“一斤貴了兩毛錢(qián)”而大發(fā)了一通脾氣。

將手下小弟挨個(gè)敲打一遍后，和往常一樣，他準(zhǔn)備出門(mén)縱情酒色來(lái)麻痹自己緊張的神經(jīng)。而當(dāng)他打開(kāi)門(mén)，在門(mén)外蹲守的民警，將大強(qiáng)緊緊按住。

抓捕嫌疑人

隨著大強(qiáng)的落網(wǎng)，這起國(guó)內(nèi)首個(gè)利用場(chǎng)外期權(quán)操縱目標(biāo)股票的案件全面告破。這起案件不光涉案資金較大，而且手法極其隱蔽，操作也更加復(fù)雜，更難以被發(fā)現(xiàn)，因此這起案件也被評(píng)為2023年度公安機(jī)關(guān)打擊經(jīng)濟(jì)犯罪10大典型案例之一。

審訊室里，大強(qiáng)情緒一直很暴躁。

“只要咬緊牙關(guān)，就能逃脫法律的制裁”，基于這樣的信念，他堅(jiān)稱(chēng)自己只是合法賺錢(qián)。

江蘇省揚(yáng)州市公安局經(jīng)偵支隊(duì)證券犯罪偵查大隊(duì)大隊(duì)長(zhǎng)李剛坐在他對(duì)面，不動(dòng)聲色地看著他發(fā)脾氣，貌似“不經(jīng)意”地說(shuō)了句：“你知道場(chǎng)外期權(quán)么？”

大強(qiáng)安靜下來(lái)，斜歪在椅子上的身體驀地挺直，抬起頭，皺著眉頭開(kāi)始打量起對(duì)面的人。

他，開(kāi)始慌了。

02

“股市能賺錢(qián)，就靠?jī)牲c(diǎn)，一個(gè)是資金，一個(gè)是資源?！?/p>

2018年6月，接到老鄉(xiāng)大強(qiáng)電話的時(shí)候，阿達(dá)（化名）正在深圳的馬路上發(fā)呆，因?yàn)楦纠砟畈缓?，他剛辭職準(zhǔn)備單干。在深圳漂了十幾年，阿達(dá)一直相信自己總有一天可以“出人頭地”。

大強(qiáng)花錢(qián)豪爽大方，做事雷厲風(fēng)行，阿達(dá)對(duì)這個(gè)“老鄉(xiāng)”印象很好。而大強(qiáng)的這通電話，讓阿達(dá)在未來(lái)的一片迷霧中找到了一個(gè)突破口：

大強(qiáng)有“票子”，在銀行干了7年，在私募基金干了4年的阿達(dá)有“面子”，兩人一拍即合，準(zhǔn)備“大干一筆”。

兩人瞄準(zhǔn)了“X能源公司”這支股票。

作案用電腦

當(dāng)時(shí)“X能源公司”總市值近乎200億，而大強(qiáng)手中只有大概十幾億的資金。想僅僅用不到十分之一的資金來(lái)撬動(dòng)這么大的盤(pán)？簡(jiǎn)直是天方夜譚！

錢(qián)生錢(qián)，說(shuō)出來(lái)是一個(gè)很簡(jiǎn)單的概念。但要是想將一切變得快速又隱蔽，就考驗(yàn)操作者的技巧和手段了。

這時(shí)候阿達(dá)的“資源”就派上了用場(chǎng)。多年經(jīng)營(yíng)讓他擁有了自己的客戶(hù)群，客戶(hù)賬戶(hù)都在阿達(dá)手里。多年的“圈子”經(jīng)營(yíng)，也讓阿達(dá)跟大部分證券公司上層關(guān)系匪淺。

“我可以讓配資比例1：2，且單票滿(mǎn)倉(cāng)！”因?yàn)榘⑦_(dá)豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，他利用券商軟件漏洞，找到了“生錢(qián)妙方”。

按規(guī)定，向券商借的錢(qián)只能用于購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的池內(nèi)的股票，而且不能只購(gòu)買(mǎi)單支股票。阿達(dá)將融券、融資、還券、還款進(jìn)行獨(dú)立操作，利用時(shí)間及順序上的不同，在還款、還券時(shí)，人為造成融券負(fù)債的“消失”，從而套出了融券的資金。

就這樣，近二十億本金一下變成了近六十億，翻了3倍，分流于120余個(gè)證券賬戶(hù)，全部用于購(gòu)買(mǎi)同一支股票“X能源公司”。

然而，大強(qiáng)覺(jué)得，這樣還是不夠。

一直以來(lái)，他認(rèn)定自己資金量不大，操縱的股票不多，手段隱秘，很難被監(jiān)測(cè)到。實(shí)際上，早就在一年多前，揚(yáng)州市公安局經(jīng)偵支隊(duì)的專(zhuān)班在一臺(tái)又一臺(tái)服務(wù)器中，和成千上萬(wàn)的數(shù)據(jù)打交道后，敏銳地發(fā)現(xiàn)了線索。

03

“一開(kāi)始線索只有50個(gè)異常賬戶(hù)，但賬戶(hù)后面是數(shù)千億條數(shù)據(jù)信息。而且中間隔了好幾年，找線索無(wú)異于大海撈針?！奔词股斫?jīng)百戰(zhàn)，研判專(zhuān)班組長(zhǎng)李剛接到案子，感覺(jué)很“棘手”。

普通刑事犯罪案子的偵查大多是由人定案，而經(jīng)濟(jì)犯罪案子偵查卻要由數(shù)據(jù)到人，專(zhuān)班民警經(jīng)常早上一睜眼就一頭撲進(jìn)了對(duì)海量數(shù)據(jù)的分析中，一直到凌晨。

“辦公室的空氣中充滿(mǎn)了打仗的感覺(jué)?！?/p>

研究工作方案

幾周時(shí)間，從海量數(shù)據(jù)中撈出關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)500多萬(wàn)條，50個(gè)賬戶(hù)逐步擴(kuò)大到265個(gè)賬戶(hù)，專(zhuān)班發(fā)現(xiàn)，在這些賬戶(hù)的背后，均有阿達(dá)和阿新（化名）的操作痕跡。

研判碰頭會(huì)上，當(dāng)大家為主犯是阿達(dá)還是阿新?tīng)?zhēng)得面紅耳赤之時(shí)，揚(yáng)州市公安局經(jīng)偵支隊(duì)支隊(duì)長(zhǎng)萬(wàn)圣托卻覺(jué)得，事情沒(méi)那么簡(jiǎn)單。

“刑偵像下象棋一樣，不在乎吃多少子，能將軍就行。但是經(jīng)偵是下圍棋，要從全局考慮，體系作戰(zhàn)，單獨(dú)看沒(méi)啥，整體看才能看出問(wèn)題?！蓖ㄟ^(guò)分析整個(gè)案件，萬(wàn)圣托認(rèn)為阿達(dá)和阿新的消費(fèi)水平、社會(huì)地位都不足以撐起整盤(pán)操作。

隨著偵查的深入，專(zhuān)班還發(fā)現(xiàn)，同一時(shí)期，阿達(dá)投入了大筆資金購(gòu)買(mǎi)“X能源公司”場(chǎng)外看漲期權(quán)。

場(chǎng)外期權(quán)剛剛在我國(guó)興起，了解的人并不多，且在經(jīng)濟(jì)犯罪案件中出現(xiàn)，還是全國(guó)首次，部分專(zhuān)班成員甚至都不知道什么是場(chǎng)外期權(quán)。

“什么是場(chǎng)外期權(quán)？”

大強(qiáng)清晰地記得，2018年10月，他也曾在電話里向阿達(dá)提出這個(gè)疑問(wèn)。當(dāng)時(shí)，用盡了手段，大強(qiáng)都無(wú)法再籌到資金。而要操縱股價(jià)，必然需要大量的資金。

一次偶然的機(jī)會(huì)，大強(qiáng)接觸到了場(chǎng)外期權(quán)這一新生的金融衍生品。

能不能用它來(lái)解決資金短缺的問(wèn)題？經(jīng)過(guò)不斷地探討籌謀，一個(gè)全新的計(jì)劃在這個(gè)團(tuán)伙之間誕生。

阿達(dá)找上了一家券商，一對(duì)一簽訂協(xié)議，用5000萬(wàn)期權(quán)費(fèi)買(mǎi)“X能源公司”的看漲期權(quán)。根據(jù)約定，除非設(shè)置中途退出條款，券商需要持倉(cāng)期權(quán)費(fèi)的十倍，也就是5個(gè)億的“X能源公司”股票。

就這樣，困擾他們的資金問(wèn)題通過(guò)這樣的方式圓滿(mǎn)解決。

現(xiàn)場(chǎng)查扣的資金

除非三個(gè)月到期，這5個(gè)億的股票不能賣(mài)出，不具有流動(dòng)性。三個(gè)月后，如果股票漲了，阿達(dá)就能拿到5個(gè)億股票帶來(lái)的全部收益。

而因?yàn)椴倏v股票，“X能源公司”是必然會(huì)漲的，所以這是一筆穩(wěn)賺不賠的生意。

04

“5000萬(wàn)一下子就變成了5個(gè)億……”由于購(gòu)買(mǎi)了場(chǎng)外期權(quán)，券商按照協(xié)議約定，大量買(mǎi)入“X能源公司”股票，該股票市場(chǎng)活躍度及成交量迅速攀升，大強(qiáng)和阿達(dá)都敏銳地嗅到了金錢(qián)的味道。

大強(qiáng)乘機(jī)利用控制的涉案證券賬戶(hù)組通過(guò)賬戶(hù)間對(duì)倒交易的方式對(duì)股價(jià)進(jìn)行拉抬。好幾日，“X能源公司”股票都接近漲停！

嘗到甜頭的大強(qiáng)和阿達(dá)殺紅了眼，以深圳XX建設(shè)公司名義陸續(xù)開(kāi)設(shè)23份“X能源公司”看漲個(gè)股場(chǎng)外期權(quán)合約。

由于券商買(mǎi)入并持有大量股票，市場(chǎng)流動(dòng)股票減少，再利用資金優(yōu)勢(shì)、持股和持倉(cāng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行連續(xù)買(mǎi)賣(mài)、對(duì)倒交易，大強(qiáng)操縱的“X能源公司”股票持續(xù)上漲，最高點(diǎn)時(shí)，股價(jià)翻了近乎一倍。

2019年4月11日至4月18日，大強(qiáng)將控制的證券賬戶(hù)中的“X能源公司”股票全部賣(mài)出，大賺1.77億余元。

當(dāng)時(shí)股市一片大好，百股漲停，而在大強(qiáng)手中股票全部出手后，這個(gè)熊市中能反向上漲的“X能源公司”股價(jià)再次出乎所有人意料，逆市整整暴跌了半個(gè)月。

雖然感覺(jué)自己“犯的事不大”，但大強(qiáng)卻經(jīng)常失眠、緊張、害怕，整夜整夜睡不著。白天炒股，晚上他經(jīng)常在別墅里通宵開(kāi)派對(duì)或者到外面玩到凌晨才回家，脾氣也越來(lái)越暴躁，對(duì)小弟錙銖必較，越來(lái)越摳門(mén)。

此時(shí)，同樣為這事愁得不眠不休的還有揚(yáng)州市經(jīng)偵局“X能源公司”股票可疑交易線索研判專(zhuān)班。

隨著案件偵查進(jìn)一步深入，專(zhuān)班敏銳察覺(jué)，操縱團(tuán)伙在操縱期間購(gòu)入目標(biāo)股票場(chǎng)外期權(quán)，很可能在利用場(chǎng)外期權(quán)實(shí)施跨市場(chǎng)操縱。

但場(chǎng)外期權(quán)剛剛在我國(guó)興起，了解的人并不多，且在經(jīng)濟(jì)犯罪案件中出現(xiàn)，還是全國(guó)首次。如何將各個(gè)階段發(fā)現(xiàn)的片段式材料，按照完整的犯罪構(gòu)成要件，形成證據(jù)鏈條和證據(jù)體系，是破局的關(guān)鍵。

在公安部經(jīng)偵局和江蘇省公安廳經(jīng)偵總隊(duì)的大力協(xié)調(diào)下，證監(jiān)會(huì)金融專(zhuān)家趕赴揚(yáng)州專(zhuān)門(mén)給專(zhuān)班民警開(kāi)“小灶”。專(zhuān)班成員卯足了勁邊學(xué)邊悟邊查，終于在一周后完全了解了犯罪團(tuán)伙的操作手法，即通過(guò)杠桿撬動(dòng)大量資金，在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行股票交易，用少量資金撬動(dòng)杠桿，減少股票市場(chǎng)流動(dòng)量，操縱進(jìn)而獲取高額利潤(rùn)。

專(zhuān)班再次從阿達(dá)和阿新身邊人出發(fā)，通過(guò)一步步關(guān)聯(lián)，明確了整個(gè)操作方式，構(gòu)建起操縱團(tuán)伙畫(huà)像，勾勒出團(tuán)伙內(nèi)部組織架構(gòu)及角色分工情況，終于在層層迷障中揪出了大強(qiáng)的身影。

討論案情

2022年7月18日至20日，根據(jù)公安部、江蘇省公安廳統(tǒng)一部署，揚(yáng)州市公安局出動(dòng)180余名警力分赴北京、深圳、安徽、杭州、福州、長(zhǎng)春等地對(duì)專(zhuān)案開(kāi)展集中收網(wǎng)，共抓獲犯罪嫌疑人18名，搗毀窩點(diǎn)8處，查扣涉案資金3.4億元。

在審訊室內(nèi)，聽(tīng)到警方對(duì)自己操縱手法已了如指掌，大強(qiáng)緊緊閉上雙眼。

這一刻，他的心理防線完全被擊潰了。

在大強(qiáng)的供述下，案件真相逐漸浮出了水面。讓所有人驚訝的是，一切跟專(zhuān)班研判的情況吻合率竟然高達(dá)95%以上。目前案件已進(jìn)入司法審判階段。

隨著案件的破獲，同年8月，《期貨和衍生品法》開(kāi)始施行，將衍生品交易納入法律調(diào)整范圍，衍生品交易在金融安全上的這一“小缺口”被補(bǔ)齊。

“過(guò)了幾年都沒(méi)出事，我還為實(shí)現(xiàn)了完美犯罪沾沾自喜”，審訊室里，大強(qiáng)耷拉著腦袋，像泄了氣皮球，“沒(méi)想到警方能查這么深這么細(xì)啊……”

來(lái)源：公安部經(jīng)偵局

責(zé)任編輯：張適麒