華誼兄弟擬向特定對象增發(fā)募資不超過8億元。

12月13日，華誼兄弟傳媒股份有限公司（華誼兄弟，300027）發(fā)布向特定對象發(fā)行股票預案。公告顯示，華誼兄弟計劃向特定對象發(fā)行股票，發(fā)行對象不超過35名，發(fā)行股票數(shù)量按照募集資金總額除以發(fā)行價格確定，同時本次發(fā)行股票數(shù)量不超過8.32億股，未超過本次發(fā)行前公司總股本30%；擬定增募資不超8億元，用于影視劇項目、補充流動資金。

華誼兄弟由王忠軍、王忠磊兄弟創(chuàng)立于1994年，并于2009年率先登陸創(chuàng)業(yè)板。2015年6月，華誼兄弟股價一度高達32.13元，總市值達790億元，在影視傳媒板塊市值僅次于萬達電影（002739.SZ）。自2018年以來，華誼兄弟業(yè)績承壓明顯，凈利潤長期處于虧損狀態(tài)，公司資產(chǎn)也在逐年遞減。2021年度至2024年1-9月，華誼兄弟一直處于虧損狀態(tài)。

截至上述預案出具日，華誼兄弟總股本為27.745億股，王忠軍及王忠磊為一致行動人，合計持有上市公司38.563億股，持股比例13.90%，為上市公司的控股股東及實際控制人。此次發(fā)行完成后，假設按發(fā)行數(shù)量上限8.32億股計算，王忠軍王忠磊合計持有公司10.69%的股份，仍為上市公司的控股股東，不會導致上市公司控制權發(fā)生變化。不過，王忠軍及王忠磊所持有的股份已凍結。

關于此次募集資金具體用途，公告披露，影視劇項目，總投資5.8億元，擬投入募集資金5.6億元；補充流動資金項目，總投資2.4億元，擬投入募集資金2.4億元。

關于發(fā)行的目的，華誼兄弟列出了三項，一是順應行業(yè)發(fā)展，緊跟市場需求制作精品內(nèi)容；二是滿足公司業(yè)務發(fā)展對于流動資金的需求；三是優(yōu)化資本結構，降低償債壓力。

公告顯示，鑒于華誼兄弟“輕資產(chǎn)”的影視作品生產(chǎn)模式及產(chǎn)品制作周期長的特點，公司在擴大生產(chǎn)經(jīng)營的過程中仍可能面臨著某一時段內(nèi)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為負、需要籌資活動提供資金的情形，華誼兄弟2021年、2022年、2023和2024年1-9月經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為分別為2.34億元、-9051萬元、8282.79萬元和-5547.24萬元，預計公司未來對流動資金的需求亦將進一步增加，發(fā)行有助于滿足公司對于流動資金的需求。 

華誼兄弟期末應收賬款欠款客戶主要為各大院線、電視臺及網(wǎng)絡平臺。華誼兄弟表示，雖然客戶的資金實力雄厚，信用記錄良好，應收賬款的壞賬風險較低，但仍給公司帶來一定的流動性壓力。2021年末、2022年末、2023年末和2024年9月末，華誼兄弟應收賬款賬面價值分別為1.75億元、7687.56萬元、2.91億元和8634.06萬元，應收賬款賬面價值較大，對公司的營運資金占用較多。2021年末、2022年末、2023年末和2024年9月末，公司短期借款、長期借款及一年內(nèi)到期的長期借款合計分別為15.75億元、14.87億元、10.37億元和10.77億元，需要償付的資金處于較高水平。

截至2023年末，華誼兄弟資產(chǎn)負債率高于滬深同行業(yè)可比公司平均水平，流動比率、速動比率低于滬深同行業(yè)可比公司平均水平。

華誼兄弟認為，由于公司所處行業(yè)的運營模式導致公司資產(chǎn)負債率偏高、營運資金占用較大，較高的資產(chǎn)負債率壓縮了公司通過債權方式進行融資的空間，同時，隨著有息債務規(guī)模的快速增長，公司的償債壓力加大，資本結構亟須改善。本次發(fā)行有助于公司優(yōu)化資本結構、降低經(jīng)營風險，為公司未來業(yè)務發(fā)展奠定堅實的基礎。 

在影視劇項目儲備方面，公告顯示，由田羽生執(zhí)導、歐豪、曾夢雪主演的都市愛情電影《分手清單》已完成后期制作；周星馳導演的《美人魚2》已進入了后期制作階段。由馮小剛執(zhí)導，趙麗穎主演的《向陽·花》已殺青；由管虎執(zhí)導，朱一龍、吳磊主演的《東極島》已于 6月開機制作。此外《特殊的禮物》《網(wǎng)中人》《平行任務》《少年火箭》《意外的告別》《抓特務》《超級馬麗》《小兵張嘎》《一條龍》《一諾千金》等多個電影項目也正在加緊籌備開機。

今年8月，華誼兄弟也曾發(fā)布2024年度向特定對象發(fā)行股票募集資金使用可行性分析報告，擬向特定對象發(fā)行股票募資不超過約10.29億元，扣除發(fā)行費用后，擬將全部費用用于影視劇項目、補充流動資金。當日，華誼兄弟也發(fā)布了關于終止前次向特定對象發(fā)行股票事項及撤回申請文件并重新申報的公告，公告顯示，華誼兄弟前次定增最早于2020年4月28日發(fā)布預案，并在之后的幾年進行了數(shù)次調(diào)整。

華誼兄弟三季度報告顯示，公司營收9152.84萬元，同比下降33.84%；歸屬于母公司所有者的凈利潤虧損6719.38萬元，上年同期凈虧損1.39億元。

據(jù)大智慧VIP，截至13日收盤，華誼兄弟跌0.56%，報3.53元/股，總市值97.94億元。