再有5個交易日，國泰君安證券股份有限公司（下稱“國泰君安”，601211.SH，02611.HK）、海通證券股份有限公司（下稱“海通證券”，600837.SH、06837.HK）A股股票將雙雙停牌。

1月21日晚間，國泰君安、海通證券同步發(fā)布A股異議股東收購請求權及現(xiàn)金選擇權實施公告，披露行權價格、申報時間、申報方式等具體安排，并特別提示，因當前兩家公司A股價格均大幅超過行權價格，若A股異議股東行使現(xiàn)金選擇權或收購請求權，可能將導致一定虧損。

所謂的A股異議股東，是指在股東大會上就相關合并議案進行表決時均投出有效反對票，并且自股東大會的股權登記日起，作為有效登記在冊的股東一直持續(xù)持有代表該反對權利的A股股份（以下簡稱“A股異議股份”）直至A股異議股東收購請求權實施日，同時在規(guī)定時間里成功履行相關申報程序的A股股東。該股東可享有A股異議股份的收購請求權。

公告顯示，國泰君安A股異議股東收購請求權行權價格為14.86元/股，海通證券A股異議股東現(xiàn)金選擇權行權價格為9.28元/股。兩家公司收購請求權/現(xiàn)金選擇權實施股權登記日均為2月5日，申報主體均為截至股權登記日收市后持有有效A股異議股份的A股異議股東，申報期間均為2月6日9:00-15:00，申報方式均為網(wǎng)下申報。

成功申報的異議股東，須在公司的統(tǒng)一協(xié)調安排下，于2月7日自行前往上交所簽署股份轉讓協(xié)議，經(jīng)上交所審核通過后委托公司至中國結算上海分公司辦理股份過戶手續(xù)。

為充分保護投資者利益，本次合并重組交易中，國泰君安、海通證券充分考慮投資者交易成本及停牌期間兩家公司股價波動，異議股東收購請求權和現(xiàn)金選擇權價格均按照定價基準日前60個交易日內雙方A股/H股股票最高成交價定價。

2024年9月下旬以來，兩家公司股價均有較大幅度上漲，截至1月21日收盤，國泰君安、海通證券A股股票收盤價分別達到17.78元/股、10.72元/股，相對于本次收購請求權和現(xiàn)金選擇權的行使價格分別溢價19.65%、15.52%。對此，兩家公司特別提示，若A股異議股東行使收購請求權或現(xiàn)金選擇權，將可能導致一定虧損。

為確保A股異議股東收購請求權和現(xiàn)金選擇權行權實施順利進行，兩家公司表示，A股股票均將于2月6日開市起停牌。其中，國泰君安A股股票預計將于刊登收購請求權申報結果公告當日復牌；海通證券A股股票將持續(xù)停牌直至終止上市，未申報實施現(xiàn)金選擇權的股東所持股份，將按公告的換股比例轉換為國泰君安A股股份。

作為新“國九條”實施以來頭部券商合并重組的首單，也是中國資本市場史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場吸收合并、上市券商最大的整合案例，國泰君安、海通證券合并重組被視為具有標桿和示范意義的典型案例，打造國際一流投行的重要舉措。

根據(jù)截至2024年三季度末的備考合并財務數(shù)據(jù)，合并后公司歸母凈資產(chǎn)3267億元、凈資本1774億元，均位居行業(yè)第一。

1月20日晚間，國泰君安換股吸收合并海通證券并募集配套資金暨關聯(lián)交易相關事項獲得香港聯(lián)交所批準。1月17日，證監(jiān)會發(fā)布公告，批復同意國泰君安以新增59.86億股股份吸收合并海通證券的注冊申請，同意國泰君安發(fā)行股份募集配套資金不超過100億元的注冊申請，核準國泰君安吸收合并海通證券。吸收合并完成后，海通證券依法解散，原海通證券分支機構變更為國泰君安分支機構。