中長期資金入市新舉措來了。

1月26日，證監(jiān)會發(fā)布消息稱，近日，證監(jiān)會印發(fā)《促進(jìn)資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》（以下簡稱《行動方案》），提出優(yōu)化ETF注冊發(fā)行安排、降低指數(shù)基金投資成本等12項具體舉措。

證監(jiān)會介紹，《行動方案》的主要目標(biāo)是，推動資本市場指數(shù)化投資規(guī)模和比例明顯提升，加快構(gòu)建公募基金行業(yè)主動投資與被動投資協(xié)同發(fā)展、互促共進(jìn)的新發(fā)展格局；強化指數(shù)基金資產(chǎn)配置功能，穩(wěn)步提升投資者長期回報，為中長期資金入市提供更加便利的渠道，助力構(gòu)建資本市場“長錢長投”生態(tài)，壯大理性成熟的中長期投資力量。

證監(jiān)會稱，《行動方案》是《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》中國證監(jiān)會工作舉措之一。下一步，中國證監(jiān)會將推動系統(tǒng)內(nèi)各單位、各部門協(xié)同發(fā)力，不斷優(yōu)化具體制度安排，持續(xù)激發(fā)市場機構(gòu)活力，始終強化監(jiān)管和風(fēng)險防范，確保《行動方案》各項舉措落實落地。

1月23日，證監(jiān)會主席吳清在國新辦新聞發(fā)布會上就曾表示，將推出更多適配投資者需求的產(chǎn)品，加大中低波動性產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，實現(xiàn)浮動費率產(chǎn)品試點。加快推動指數(shù)化基金投資發(fā)展，制定促進(jìn)指數(shù)化基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案，實施股票產(chǎn)品的快速注冊，強化評價引導(dǎo)，提高權(quán)益類基金規(guī)模占比和長期業(yè)績等指標(biāo)在評價當(dāng)中的權(quán)重，引導(dǎo)基金公司將每年利潤的一定比例來自購自己旗下的權(quán)益類基金。僅隔了三日，證監(jiān)會指數(shù)化投資配套方案落地。

持續(xù)豐富指數(shù)基金產(chǎn)品體系

2024年，國務(wù)院發(fā)布的新“國九條”曾明確提出，建立交易型開放式指數(shù)基金（ETF）快速審批通道，推動指數(shù)化投資發(fā)展。

近年來，我國資本市場指數(shù)化投資發(fā)展迅速。2024年以來，證監(jiān)會圍繞滿足中長期資金投資需求，加快權(quán)益類指數(shù)產(chǎn)品注冊節(jié)奏與市場供給，推動股票ETF規(guī)模2024年內(nèi)突破3萬億元大關(guān)，并重點推出了中證A50、中證A500等寬基指數(shù)產(chǎn)品，根據(jù)基金四季度報告，相關(guān)產(chǎn)品規(guī)模合計已超過4000億元。

證監(jiān)會表示，為完善資本市場“1+N+X”政策體系，加快推動指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展，夯實資本市場穩(wěn)健運行根基，現(xiàn)制定本行動方案。

在持續(xù)豐富指數(shù)基金產(chǎn)品體系方面，《行動方案》從積極發(fā)展股票ETF、穩(wěn)步拓展債券ETF、支持促進(jìn)場外指數(shù)基金發(fā)展等方面提出了相關(guān)措施。

一是積極發(fā)展股票ETF。包括做優(yōu)做強核心寬基股票ETF，推出更多紅利、低波、價值、成長等優(yōu)質(zhì)策略指數(shù)ETF，圍繞做好金融“五篇大文章”、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力等豐富主題投資指數(shù)ETF產(chǎn)品等。

二是穩(wěn)步拓展債券ETF?！缎袆臃桨浮诽岢觯С滞瞥龈嗔鲃有院?、風(fēng)險低的不同久期利率債ETF，穩(wěn)妥推出基準(zhǔn)做市信用債ETF，研究將信用債ETF納入債券通用回購質(zhì)押庫。

三是支持促進(jìn)場外指數(shù)基金發(fā)展?！缎袆臃桨浮诽岢?，加大普通指數(shù)基金、ETF聯(lián)接基金、指數(shù)增強型基金等場外指數(shù)產(chǎn)品供給，滿足場外投資者多元化投資需求，實現(xiàn)場內(nèi)外指數(shù)產(chǎn)品協(xié)同發(fā)展。

四是穩(wěn)慎推進(jìn)指數(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新，包括研究推出多資產(chǎn)ETF、實物申贖模式跨市場債券ETF、銀行間市場可轉(zhuǎn)讓指數(shù)基金等創(chuàng)新型指數(shù)產(chǎn)品，研究拓展ETF底層資產(chǎn)類別，持續(xù)豐富ETF期權(quán)、股指期貨、股指期權(quán)等指數(shù)衍生品供給等。

加快優(yōu)化指數(shù)化投資發(fā)展生態(tài)證監(jiān)會trong>

證監(jiān)會主席吳清近日在國新辦新聞發(fā)布會上曾表示，實施股票ETF產(chǎn)品的快速注冊機制，原則上從受理之日起5個工作日內(nèi)完成注冊，進(jìn)一步便利各類中長期資金投資市場。

《行動方案》提出，加快優(yōu)化指數(shù)化投資發(fā)展生態(tài)。

在注冊發(fā)行方面，《行動方案》指出，建立股票ETF快速注冊機制，原則上自受理之日起5個工作日內(nèi)完成注冊。對成熟寬基指數(shù)產(chǎn)品實施ETF及其聯(lián)接基金統(tǒng)籌注冊安排。持續(xù)完善ETF注冊逆周期調(diào)節(jié)機制。支持基金管理人基于可持續(xù)發(fā)展?jié)摿?、市場容量和?biāo)的流動性等因素，開展ETF前瞻性布局和差異化競爭，完善具有不同風(fēng)險收益特征的ETF圖譜。

在運作機制方面，《行動方案》要求，全面評估并修訂完善涵蓋ETF發(fā)行、上市、交易、做市、退市及信息披露等各環(huán)節(jié)的運作機制。包括抓緊推進(jìn)跨市場ETF全實物申贖模式改造，穩(wěn)慎研究推進(jìn)寬基ETF基金通平臺上線，推動ETF集合申購業(yè)務(wù)常態(tài)化，明確ETF產(chǎn)品適用短線交易、減持、舉牌等監(jiān)管要求。

在降低成本方面，《行動方案》指出，繼續(xù)免收ETF上市年費，推動降低或減免ETF做市、登記結(jié)算、指數(shù)使用等費用，持續(xù)調(diào)降指數(shù)基金運作成本。適時適度引導(dǎo)行業(yè)機構(gòu)調(diào)降大型寬基股票ETF管理費率和托管費率。將存量指數(shù)基金的指數(shù)許可使用費從基金財產(chǎn)中列支改為由基金管理人承擔(dān)。

不僅如此，《行動方案》還要求切實提高指數(shù)編制質(zhì)量、穩(wěn)步推進(jìn)指數(shù)化投資雙向開放以及不斷提升投資者服務(wù)水平。

切實提高指數(shù)編制質(zhì)量方面，包括優(yōu)化存量指數(shù)編制方案，打造“中國品牌”指數(shù)體系等。

穩(wěn)步推進(jìn)指數(shù)化投資雙向開放方面，《行動方案》要求穩(wěn)步拓展ETF納入滬深港通標(biāo)的范圍，穩(wěn)慎推進(jìn)ETF互掛合作和境內(nèi)指數(shù)境外授權(quán)用于開發(fā)指數(shù)產(chǎn)品和指數(shù)衍生品等。

不斷提升投資者服務(wù)水平方面，《行動方案》強調(diào)，引導(dǎo)行業(yè)機構(gòu)牢固樹立投資者為本理念，更加注重投資者服務(wù)，將符合條件的指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資范圍并動態(tài)調(diào)整，鼓勵發(fā)展以指數(shù)基金為主要配置標(biāo)的的買方投顧業(yè)務(wù)，支持指數(shù)編制機構(gòu)為中長期資金開展指數(shù)化投資提供專業(yè)化指數(shù)編制服務(wù)等。

在加強監(jiān)管、防范風(fēng)險方面，包括加強指數(shù)基金特別是ETF產(chǎn)品的日常監(jiān)管，建立健全數(shù)據(jù)信息共享機制，督促基金管理人加強信息系統(tǒng)建設(shè)和人員保障以及嚴(yán)格落實投資者適當(dāng)性制度等。

此外，《行動方案》還強調(diào)壓實交易所市場風(fēng)險一線監(jiān)管職責(zé)，著力加強ETF產(chǎn)品風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警與應(yīng)對處置。