2月20日，網(wǎng)易發(fā)布了其2024年第四季度及全年財報。

財報顯示，網(wǎng)易2024年全年營收1053億元，同比增長1.7%；非公認(rèn)會計準(zhǔn)則下凈利潤335億元，同比增長2.8%。

然而，2024年第四季度表現(xiàn)略顯疲態(tài)，營收為267億元，同比下降1.4%；非公認(rèn)會計準(zhǔn)則下凈利潤97億元，同比下滑31.1%。

一直以來，網(wǎng)易游戲都肩負(fù)著“養(yǎng)家糊口”的重任，而去年第四季度尤其明顯。

數(shù)據(jù)顯示，2024年第四季度，網(wǎng)易僅有游戲及相關(guān)增值服務(wù)營收微增1.5%，除此之外的網(wǎng)易有道、網(wǎng)易云音樂、創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)營收，則分別同比下滑9.5%、5.3%、17.0%。

然而，縱使是支撐著網(wǎng)易巨輪的游戲業(yè)務(wù)，其數(shù)據(jù)層面的“穩(wěn)”，依舊難掩戰(zhàn)略層面的“焦”——《漫威爭鋒》不俗表現(xiàn)背后，卻有著《蛋仔派對》式DAU神話的熄火；而從《射雕》到《燕云十六聲》，網(wǎng)易的“武俠夢”遇到了不小挑戰(zhàn)。

左手緊攥著武俠執(zhí)念，右手揮舞著AI權(quán)杖的網(wǎng)易，似乎正站在一個撲朔迷離的十字路口：大DAU的故事仍在續(xù)寫、武俠IP的路徑依賴愈加沉重、AI技術(shù)的場景懸浮——三座大山在前，網(wǎng)易還坐得住嗎？

何以讓騰訊“癢”，而非“痛”？

網(wǎng)易與騰訊的你追我趕，是貫穿中國游戲產(chǎn)業(yè)近20年的一大敘事線。

一年之前，網(wǎng)易曾憑借《蛋仔派對》的DAU神話，短暫品嘗過“流量霸權(quán)”的滋味——3000萬DAU、榜單霸榜、Z世代社交貨幣，這些光環(huán)一度讓網(wǎng)易短暫擁有了與騰訊“硬剛”的底氣。

然而，這款被丁磊許下十年之約的游戲，僅過了一年，便逐漸消失在網(wǎng)易的財報里。盡管《蛋仔派對》觸碰到了Z世代的脈搏，卻未能將其轉(zhuǎn)化為持久的生命力。

流失用戶是表象，更為根本的問題是派對類游戲商業(yè)模式的先天缺陷——它能迅速引爆流量的火山，卻難以搭建出持續(xù)的付費(fèi)生態(tài)。當(dāng)玩家將《蛋仔派對》視為免費(fèi)社交場域而非游戲時，皮膚、通行證等傳統(tǒng)變現(xiàn)手段注定收效甚微。

與此同時，為講述所謂的大DAU故事，網(wǎng)易亦付出著代價。無論是抖音買量、KOL合作還是各類線下活動，用戶獲取成本與生命周期價值的倒掛，讓這款“國民級游戲”淪為吞噬利潤的“怪獸”。

基于此，這款曾被認(rèn)為能“對抗時間”的游戲，正在重蹈《Among Us》《糖豆人》的覆轍——社交裂變帶來的病毒式傳播，終將被新一代“社交貨幣”取代。

好在，網(wǎng)易游戲不乏新人換舊人的戲碼，雖然《蛋仔派對》已從“小甜甜”變成了“牛夫人”，但去年末推出的《漫威爭鋒》卻讓網(wǎng)易游戲又變得“性感”起來。

據(jù)悉，《漫威爭鋒》推出后不久，便登上Steam全球暢銷榜榜首，迄今注冊用戶已超過4000萬。而丁磊亦在財報電話會議上立下Flag：“《漫威爭鋒》要成為至少經(jīng)營十年以上的一棵常青樹?！?/p>

盡管《漫威爭鋒》雖已在墻外開花，但置之于國內(nèi)市場，其競爭力則似乎有所縮減。

數(shù)據(jù)層面來看，《漫威爭鋒》4000萬注冊用戶中，北美用戶占比頗高，Discord社區(qū)玩家數(shù)更是高居第一。但在國內(nèi)，《漫威爭鋒》的討論度相較于騰訊的《無畏契約》《三角洲行動》仍有著一定差距，甚至不及國服方才回歸的《守望先鋒2》。

值得一提的是，盡管《漫威爭鋒》屬于TPS游戲，而《無畏契約》《三角洲行動》等游戲則是FPS游戲，但實際上兩類玩家重合度極高，畢竟兩種類別游戲?qū)ν婕叶ㄎ?、跟槍等瞄?zhǔn)能力，以及戰(zhàn)術(shù)對抗素養(yǎng)的要求極為類似，更多只是第三人稱/第一人稱的視角差異。

而從過往來看，網(wǎng)易與漫威合作已久，但諸如《漫威超級戰(zhàn)爭》《漫威對決》等游戲均未能在國內(nèi)市場泛起太大的水花——漫威全球化的超級英雄敘事，同本土文化肌理多少有些水火難容。《暗黑破壞神：不朽》的教訓(xùn)尚在眼前，《漫威爭鋒》若想避免重蹈覆轍，顯然需要付出更多努力。

網(wǎng)易另一款值得關(guān)注的游戲，則是尚未正式推出的《界外狂潮》（《Fragpunk》），但無論是《漫威爭鋒》，還是《界外狂潮》，均不具備諸如《蛋仔派對》《永劫無間》的品類開創(chuàng)性——身處騰訊擅長的泛射擊游戲賽道，其恐怕最多只能讓騰訊“癢”，而不是像蛋仔奇襲那般讓騰訊“痛”。

而從《蛋仔派對》到《漫威爭鋒》，網(wǎng)易或許需要承認(rèn)一個事實：依靠單款游戲?qū)跪v訊生態(tài)的時代，已經(jīng)悄然過去。

活在“武俠夢”里

曾幾何時，中國游戲產(chǎn)業(yè)只有兩種公司：做武俠的，和想做武俠的。

這句戲言在網(wǎng)易身上得到了最極致的印證。從《夢幻西游》到《逆水寒》，從《永劫無間》到《燕云十六聲》，網(wǎng)易用20多年時間將自己活成了中國武俠游戲的“活化石”。

然而，從2024年網(wǎng)易游戲的表現(xiàn)來看，“武俠”正在成為一把雙刃劍。

一方面，對網(wǎng)易游戲而言，其仍是當(dāng)之無愧的“現(xiàn)金奶?！?，尤其是“武俠MMO”這一ARPU極高的品類。據(jù)悉，《夢幻西游》手游運(yùn)營十年仍貢獻(xiàn)核心收入，《大話西游2》更是以“20年高齡”刷新營收紀(jì)錄。而《永劫無間》端游全年收入，亦刷新了過往的紀(jì)錄。

只是，上述產(chǎn)品均屬老牌游戲，玩家群體已有所積淀且粘性較高。相比之下，對武俠新作而言，在買量成本高企的當(dāng)下，傳統(tǒng)用5%鯨魚用戶養(yǎng)活95%白嫖玩家的模式無異于慢性自殺。

另一方面，作為網(wǎng)易游戲的“招牌”，武俠似乎正在成為其創(chuàng)新的枷鎖。

從《逆水寒》《射雕》到《燕云十六聲》，其產(chǎn)品矩陣覆蓋MMO、開放世界、動作單機(jī)，但內(nèi)核仍是“換裝社交+數(shù)值養(yǎng)成”的老套路——當(dāng)“武俠”從創(chuàng)作母題退化為路徑依賴，創(chuàng)新便成了戴著鐐銬的舞蹈，越是強(qiáng)調(diào)“武俠正統(tǒng)”，就越難突破品類禁錮。

以《射雕英雄傳》為例，其失敗是網(wǎng)易武俠江湖遠(yuǎn)去的縮影。這款耗時6年、耗資10億的開放世界MMO，宣發(fā)時高呼“顛覆傳統(tǒng)武俠”，實際卻仿佛是《逆水寒》的換皮產(chǎn)物，二次元畫風(fēng)與寫實武俠的割裂、開放世界探索與強(qiáng)制社交任務(wù)的矛盾，最終讓玩家用腳投票。

盡管丁磊在去年中大方承認(rèn)“方向錯誤”，并換掉了項目負(fù)責(zé)人和核心團(tuán)隊，但即便是經(jīng)過“回爐”處理的《射雕2.0》，依然未能迎來“逆天改命”的奇跡。

或許是汲取了《射雕英雄傳》的教訓(xùn)，網(wǎng)易另一款武俠作品《燕云十六聲》緊急回爐，從原定的去年7月跳票至12月?？上А堆嘣剖暋吩谕婕胰又械目诒嘤兄盍?。

具體來看，其“單機(jī)+網(wǎng)游”的縫合定位，讓網(wǎng)易陷入DAU與ARPU的“量子糾纏”——“免費(fèi)+外觀付費(fèi)”模式依賴大DAU支撐，但其《只狼》式的硬核戰(zhàn)斗和復(fù)雜系統(tǒng)卻天然排斥輕度用戶。

在此背景下，硬核玩家愿意為極致體驗買單，卻對“逼氪陷阱”嗤之以鼻；而泛用戶被吸引下載后，卻發(fā)現(xiàn)自己可能連新手教程都過不了。而其略顯割裂的玩法機(jī)制，則使單機(jī)玩家嫌“網(wǎng)游味太重”，MMO玩家嫌“社交不夠爽”，就像是“單機(jī)靈魂”被困在“網(wǎng)游皮囊”里。

其實，并非網(wǎng)易不夠努力，無論是《射雕英雄傳》還是《燕云十六聲》，在技術(shù)力方面并沒有太多問題，其中甚至不乏炫技的成分。但面對“我們究竟需要怎樣的武俠游戲？”這一問題，網(wǎng)易或許還需要再多想想。

終

網(wǎng)易財報中，AI是高頻詞，這季度同樣如此。

現(xiàn)階段，DeepSeek浪潮迭起，網(wǎng)易有道、網(wǎng)易云音樂、網(wǎng)易伏羲等業(yè)務(wù)亦選擇紛紛接入，并頗為激進(jìn)地將DeepSeek注入進(jìn)了游戲血脈。

比如《逆水寒》手游，其近期便迎來了由DeepSeek驅(qū)動的智能NPC“沈秋索”——NPC命名亦同深度求索緊密相關(guān)。

然而，縱觀AI對網(wǎng)易諸多游戲的“介入”，其技術(shù)更像是懸浮于內(nèi)容之上，融合度有待提升。

究其所因，同前述《射雕英雄傳》《燕云十六聲》有著相似之處——網(wǎng)易雖擁有業(yè)界頂尖的技術(shù)力，但其卻總是誤將技術(shù)敘事等同于體驗革命，將游戲研發(fā)異化為一場“技術(shù)軍備競賽”。

殊不知，諸如AI生成要聞、智能NPC等炫技噱頭，并非影響游戲體驗、成敗與否的核心因素——與其用AI生產(chǎn)千萬個所謂的“科技狠活”，不如像《塞爾達(dá)傳說：王國之淚》那般，用最簡單的“直覺”來激發(fā)玩家無限創(chuàng)意。

歸根結(jié)底，回望網(wǎng)易游戲過往二十多年的沉浮，其似乎總在重復(fù)“突圍-成功-路徑依賴-危機(jī)再現(xiàn)”的循環(huán)——從門戶轉(zhuǎn)型游戲、從端游轉(zhuǎn)戰(zhàn)手游、從國內(nèi)遠(yuǎn)征海外，每次變革雖都伴隨陣痛，但也孕育新生。因此，即便網(wǎng)易的2024年略顯坎坷，但隨著新一輪產(chǎn)品問世，其未來依然值得期待。