近期，隨著國際金價(jià)走高，又有銀行調(diào)整黃金積存業(yè)務(wù)。自3月19日起，寧波銀行積存金起購金額由700元/克調(diào)整為800元/克。

根據(jù)中國人民銀行辦公廳印發(fā)的《黃金積存業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，黃金積存業(yè)務(wù)的最小業(yè)務(wù)單位為1克黃金。蘇商銀行特約研究員武澤偉在接受中國商報(bào)記者采訪時(shí)表示，這一規(guī)定要求商業(yè)銀行在開展積存金業(yè)務(wù)時(shí)，必須以1克為最小交易單位，具體起購金額可以根據(jù)實(shí)時(shí)金價(jià)調(diào)整。

“銀行上調(diào)金額門檻主要有兩方面原因：一是合規(guī)要求，確保起購金額始終覆蓋1克黃金的實(shí)時(shí)價(jià)格，符合監(jiān)管規(guī)定；二是風(fēng)險(xiǎn)控制，通過提高門檻減少短期投機(jī)行為，引導(dǎo)投資者理性參與，同時(shí)防范市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)?！蔽錆蓚フf。

上調(diào)積存金起購門檻

寧波銀行發(fā)布的公告稱，由于近期國內(nèi)金價(jià)波動(dòng)較大，將積存金起購金額由700元調(diào)整為800元，按重量起購克數(shù)維持1克不變。若購買金額不足800元的，交易申請將無法成功提交。

“近期國內(nèi)金價(jià)波動(dòng)較大，國際金價(jià)屢創(chuàng)新高，黃金價(jià)格的不穩(wěn)定增加了投資風(fēng)險(xiǎn)。寧波銀行將積存金起購金額由700元調(diào)整為800元，是為了應(yīng)對這種市場風(fēng)險(xiǎn)。通過提高起購金額，銀行可以篩選出更具風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，避免小額投資者盲目跟風(fēng)，從而降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?！敝袊鐣?huì)科學(xué)院研究生院特聘導(dǎo)師柏文喜對記者表示。

事實(shí)上，近期已有多家銀行上調(diào)積存金產(chǎn)品最低投資額。

自3月3日起，工商銀行如意金積存業(yè)務(wù)最低投資額（即積存起點(diǎn)金額）由650元上調(diào)至700元。

2月，中國銀行發(fā)布公告調(diào)整積存金產(chǎn)品的購買條件：按金額購買積存金產(chǎn)品或創(chuàng)建積存定投計(jì)劃時(shí)，最小購買金額由650元調(diào)整為700元，追加購買金額維持200元整數(shù)倍不變，已在執(zhí)行中的定投計(jì)劃不受影響。

2月，招商銀行也發(fā)布公告稱，黃金賬戶活期買入起點(diǎn)及黃金賬戶定投起點(diǎn)由1克650元起調(diào)整為1克700元起。同時(shí)，招商銀行在公告中稱，將持續(xù)關(guān)注黃金市場變動(dòng)情況，適時(shí)對上述起點(diǎn)金額進(jìn)行調(diào)整。

此外，工商銀行還對個(gè)人客戶積存金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測評進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整。該行3月13日發(fā)布公告稱，自2025年3月23日起，個(gè)人客戶辦理積存金業(yè)務(wù)的開戶、主動(dòng)積存或新增定投計(jì)劃（即“定期積存計(jì)劃”）的，需通過工商銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、網(wǎng)上銀行或中國工商銀行App等渠道，按該行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)測評試題重新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估、取得C1-保守型及以上的評估結(jié)果（已有前述評估結(jié)果且在有效期內(nèi)的無需重測）并簽訂積存金風(fēng)險(xiǎn)揭示書。本次業(yè)務(wù)調(diào)整將分地區(qū)陸續(xù)推進(jìn)，預(yù)計(jì)于2025年3月30日在全國范圍內(nèi)完成。

“鑒于近期黃金價(jià)格持續(xù)波動(dòng)，建議您提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，從資產(chǎn)配置角度出發(fā)，基于自身財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性辦理積存金業(yè)務(wù)，避免盲目‘炒金’?！惫ど蹄y行在公告中提示。

下調(diào)黃金賬戶利率

除了提高起購金額外，多家銀行還下調(diào)了黃金賬戶利率。

招商銀行已于2月12日起調(diào)整黃金賬戶業(yè)務(wù)相關(guān)利率。具體來看，黃金賬戶活期、三個(gè)月期、六個(gè)月期、九個(gè)月期、一年期產(chǎn)品年化利率分別調(diào)降至0.01%、0.1%、0.1%、0.2%、0.3%，降幅為9個(gè)至30個(gè)基點(diǎn)不等。

自3月21日起，中信銀行也對個(gè)人積存金不同期限的年化利率進(jìn)行下調(diào)。其中，活期利率調(diào)至0.15%，一個(gè)月期為0.25%，三個(gè)月期為0.4%，六個(gè)月期為0.6%，一年期降至1%。此次利率降幅在20個(gè)基點(diǎn)至58個(gè)基點(diǎn)之間。

對此，柏文喜認(rèn)為，隨著金價(jià)上漲，黃金投資熱度上升，銀行積存金業(yè)務(wù)規(guī)模可能過度擴(kuò)張。下調(diào)黃金賬戶利率可以降低業(yè)務(wù)吸引力，控制業(yè)務(wù)規(guī)模，避免因市場波動(dòng)而帶來的運(yùn)營和管理風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，黃金市場環(huán)境發(fā)生變化，銀行需要調(diào)整業(yè)務(wù)策略以適應(yīng)市場。下調(diào)利率是銀行在當(dāng)前金價(jià)高位運(yùn)行的背景下，平衡業(yè)務(wù)收益與風(fēng)險(xiǎn)的一種手段。

“起購金額的提高和利率的下調(diào)，可能會(huì)使部分投資者的投資門檻提高、投資收益預(yù)期降低。對于一些小額投資者來說，可能需要調(diào)整投資策略或選擇其他投資產(chǎn)品?！卑匚南舱f。

金價(jià)還會(huì)再漲嗎

3月18日，上海黃金交易所發(fā)布的《關(guān)于做好近期市場風(fēng)險(xiǎn)控制工作的通知》指出，近期貴金屬價(jià)格持續(xù)大幅波動(dòng)，市場風(fēng)險(xiǎn)加劇。請各會(huì)員單位做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，維護(hù)市場平穩(wěn)運(yùn)行，提示投資者做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，合理控制倉位，理性投資。

目前，多方對黃金走勢的分歧加劇。瑞銀集團(tuán)將未來四個(gè)季度目標(biāo)價(jià)上調(diào)至3200美元/盎司，強(qiáng)調(diào)貿(mào)易沖突升級(jí)將強(qiáng)化黃金避險(xiǎn)屬性；麥格理預(yù)測今年第三季度或沖高至3500美元，潛在漲幅達(dá)17%；法國巴黎銀行則預(yù)計(jì)第二季度突破3100美元，較年初預(yù)測上調(diào)8%；高盛、花旗分別給出3100美元和3000美元的年末目標(biāo)價(jià)，形成華爾街“3000+”共識(shí)。

也有機(jī)構(gòu)提示市場存在過熱風(fēng)險(xiǎn)。招商銀行研究院稱，黃金估值已逼近歷史最高，自2022年年底開始，黃金上漲已持續(xù)2年以上，市場出現(xiàn)過熱跡象?！把芯吭狐S金估值模型顯示金價(jià)已經(jīng)上漲至歷史99.6%分位數(shù)水平，距離歷史最高（石油危機(jī)時(shí)期）僅一步之遙，我們認(rèn)為當(dāng)前全球環(huán)境不可比擬石油危機(jī)時(shí)期，危機(jī)倒逼金價(jià)上漲的條件不充分。我們相信樸素的投資邏輯是，當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格變得昂貴時(shí)，買入需要格外小心，這一邏輯在歷史上多次被驗(yàn)證。當(dāng)然，估值高并非市場下跌的理由，但是黃金繼續(xù)上漲的安全邊際正在下降?！?/p>

法興銀行也表示，若中美貿(mào)易談判取得進(jìn)展，金價(jià)可能面臨15%至20%的回調(diào)。據(jù)該行測算，當(dāng)前金價(jià)已透支未來12個(gè)月通脹預(yù)期，COMEX黃金期貨投機(jī)凈多頭占比達(dá)38%，接近歷史警戒水平。技術(shù)分析顯示，黃金RSI指標(biāo)連續(xù)20日處于70以上超買區(qū)間，短期調(diào)整壓力積聚。市場需警惕美聯(lián)儲(chǔ)縮表加速、美元指數(shù)反彈等潛在利空因素。

“投資者應(yīng)保持理性，避免盲目追高。”柏文喜說，在投資黃金時(shí)，要充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，從資產(chǎn)配置角度出發(fā)，合理安排投資。同時(shí)，投資者可以關(guān)注黃金市場的長期趨勢，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、地緣政治等因素，做出更為明智的投資決策。（記者 王彤旭）

（注：本文不構(gòu)成任何投資建議）