云南恩捷新材料股份有限公司（下稱“恩捷股份”，002812.SZ）最新公告披露，公司下屬子公司SEMCORP Manufacturing USA LLC（下稱“美國恩捷”）與美國某知名汽車公司簽訂《供應協(xié)議》。本次合作客戶預計2026年至2030年向美國恩捷（及其關聯公司）采購約9.73億平方米的鋰電池隔離膜，具體以采購訂單為準。

恩捷股份稱，本協(xié)議的簽訂有助于提升公司在全球鋰電池隔膜行業(yè)的市場拓展力、綜合實力和國際化水平，鞏固公司在國際市場中的競爭優(yōu)勢。本協(xié)議實際采購量屆時以采購訂單為準，如順利履行預計將對公司2026-2030年的經營業(yè)績產生積極影響。

這是恩捷股份近3個月以來公開披露的第二份美國市場的訂單。去年12月底，公司公告披露，其下屬控股子公司SEMCORP Hungary Korlátolt Felel?sség?Társaság（下稱“SEMCORP Hungary Kft.”）與Ultium Cells LLC基于雙方合作意愿，為了能夠穩(wěn)定地長期合作，于2024年12月23日雙方就采購鋰電池隔離膜事宜簽署了材料供應合同。

根據供應合同，Ultium Cells LLC自2025年1月1日至2025年12月31日向SEMCORP Hungary Kft.采購不超過6625萬美元的鋰電池隔離膜，具體以采購訂單為準。Ultium Cells LLC系韓國電池巨頭LG新能源和通用汽車共同投資設立的合資企業(yè)，主營業(yè)務為電動車用鋰電池的生產制造。

恩捷股份前身系云南創(chuàng)新新材料股份有限公司，2016年9月公司在深圳證券交易所上市，產品包括膜類產品（包括鋰電池隔膜、BOPP薄膜）、包裝印刷產品（煙標和無菌包裝）、包裝制品（特種紙、全息防偽電化鋁及其他產品）三大類。上市初期，該公司主營業(yè)務為卷煙包裝生產，2018年完成重大資產重組后，公司業(yè)務增加了鋰電池隔膜類產品，自此進軍新能源產業(yè)領域。

根據公司此前發(fā)布的業(yè)績預告，恩捷股份2024年歸屬于上市公司股東的凈利潤為-6.65億元至-5.15億元，上年同期則為實現凈利潤25.27億元。恩捷股份解釋稱，近年來公司所處的鋰電池隔離膜行業(yè)市場競爭加劇，疊加下游降本壓力， 鋰電池隔離膜產品價格及毛利下降。

值得關注的是，在固態(tài)電池產業(yè)化加速的背景下，恩捷股份今年在固態(tài)電池領域也披露了相關動作。作為國內電池“隔膜王”，恩捷股份的舉措被視作積極應對未來固態(tài)電池帶來的“去隔膜材料”危機。

1月14日晚間，恩捷股份公告披露，1月13日，其控股子公司上海恩捷新材料科技有限公司（下稱“上海恩捷”）及其有控制權的關聯公司與北京衛(wèi)藍新能源科技股份有限公司（下稱“北京衛(wèi)藍新能源”）簽訂《采購框架協(xié)議》。

根據協(xié)議，北京衛(wèi)藍新能源將其自身需求材料的80%采購份額定點向上海恩捷及其有控制權的關聯公司采購用于半固態(tài)電池的電解質隔膜、用于全固態(tài)電池的電解質及電解質膜。

自2025年至2030年，北京衛(wèi)藍新能源將向上海恩捷及其有控制權的關聯公司預計下達半固態(tài)及全固態(tài)電池的電解質隔膜訂單總計不少于3億平方米，預計下達全固態(tài)電池的電解質訂單總計不少于100 噸，具體以實際的采購訂單為準。

公司在最新披露的一份投資者活動記錄中也提到，公司全固態(tài)產品主要有硫化鋰、硫化物固態(tài)電解質和硫化物固態(tài)電解質膜，硫化鋰百噸級產線正在試生產，固態(tài)電解質已建成噸級產線，正在搭建10噸級產線，規(guī)劃了千噸級中試產線，固態(tài)電解質膜處于小試研發(fā)階段。

恩捷股份認為，全固態(tài)電池成本較高，現在的液態(tài)鋰電池性價比更好，因此固態(tài)電池將會應用于某些細分領域如深空（航天）、深海、深地等，現在和未來一段時間市場應用仍會以液態(tài)鋰電池和半固態(tài)電池為主。未來隨著全固態(tài)電池的技術進步、商業(yè)化量產、產業(yè)鏈配套完善后，成本和市場應用有望改善。