"私募基金一投就是5年？急用錢時能不能提前贖回？"

最近后臺收到37位粉絲咨詢私募基金贖回問題

律所經(jīng)手的12起私募糾紛中，有8起因贖回條款理解偏差引發(fā)

今天用3分鐘幫您避開投資"死局"

私募基金投資中途想"撤資"？90%的投資者都踩過這個法律雷區(qū)，吉坤李邁律師提醒

一、私募基金投資期限

根據(jù)基金業(yè)協(xié)會最新披露：

? 證券類私募平均期限 5.3年

? 股權(quán)/創(chuàng)投類平均 7.8年

（配圖：近三年私募基金期限分布柱狀圖）

律師解讀：

《私募投資基金合同指引1號》明確規(guī)定：

"封閉期不得少于 1年 "（加粗標紅）

但具體期限取決于：

? 基金投資標的流動性（房地產(chǎn)VS二級市場）

? 管理人的退出策略（IPO上市VS股權(quán)轉(zhuǎn)讓）

? 合同特別約定（警惕"自動續(xù)期"條款）

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二、在投資期限內(nèi)可以贖回投資資金嗎？

需要視私募基金的類型和具體合同約定而定。

?封閉式私募基金：基金合同一般約定基金份額持有人不得申請贖回基金份額。因為在封閉期內(nèi)，基金管理人需要集中精力進行投資運作，過早贖回可能會影響基金的投資策略和整體收益，也可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)變現(xiàn)困難，產(chǎn)生流動性風(fēng)險。但在少數(shù)情況下，比如發(fā)生合同約定的特殊情形，如法律、行政法規(guī)、監(jiān)管政策調(diào)整、合同變更或解除等，可能會有臨時開放日，允許投資者贖回，但通常需要交納一定的費用。

?開放式私募基金：投資人可以根據(jù)基金合同的約定，在開放日申請贖回，收回投資。不過，私募基金的贖回受限于底層資產(chǎn)的流動性，如果底層資產(chǎn)流動性差，如非上市公司股權(quán)、新三板公司股權(quán)等，則投資人無法以贖回的方式退出投資，投資人需要承擔(dān)因此產(chǎn)生的流動性風(fēng)險。

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三、贖回資金的具體操作流程與注意事項

如果您投資的是開放式私募基金，且滿足贖回條件，那么在贖回時通常需要遵循以下流程：

仔細閱讀基金合同，明確贖回的條件、流程及相關(guān)費用等規(guī)定。

向私募基金管理人提出贖回申請，一般需填寫書面或在線申請表格，并提供必要的身份及賬戶信息等。

管理人在收到申請后，會根據(jù)合同約定進行審核，確認符合贖回條件后，按約定的時間和方式進行贖回款項的支付。

在整個贖回過程中，投資者還需要注意以下幾點：

關(guān)注贖回時間：不同的私募基金可能有不同的贖回開放日和贖回周期，投資者應(yīng)提前了解并在規(guī)定的時間內(nèi)進行贖回操作，避免因錯過贖回時間而導(dǎo)致?lián)p失。

留意市場波動：私募基金的凈值會受到市場波動的影響，贖回時的凈值可能與投資時的凈值不同。投資者在贖回時應(yīng)充分考慮市場情況，避免在市場下跌時盲目贖回而造成損失。

留存相關(guān)記錄：在贖回過程中，要注意留存相關(guān)申請和溝通記錄，以保障自身權(quán)益。

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結(jié)語

?? 您是否遇到過：

□ 急需用錢卻無法贖回

□ 莫名被收高額違約金

□ 遭遇"自動續(xù)期"陷阱