"尊敬的投資者，為維護(hù)您的權(quán)益，我司決定對(duì)產(chǎn)品展期18個(gè)月…"

68%的"自救方案"讓投資者損失擴(kuò)大3倍！

其實(shí)，當(dāng)信托產(chǎn)品出現(xiàn)逾期未兌付的情況時(shí)，信托公司采取一系列自救措施來(lái)應(yīng)對(duì)危機(jī)，盡量減少損失并保障投資者權(quán)益這是常見(jiàn)的措施，那么為什么會(huì)對(duì)投資者造成損失呢？吉坤信托律師李邁主任為您分析信托公司自救措施以及它們對(duì)投資者權(quán)益的影響。

信托公司突然啟動(dòng)"自救"？吉坤律所信托律師李邁提醒：當(dāng)心！這可能是收割本金的最后陷阱！

一、處置底層資產(chǎn)

信托公司會(huì)對(duì)底層資產(chǎn)進(jìn)行梳理和評(píng)估，然后通過(guò)各種方式進(jìn)行變現(xiàn)處置。比如，如果底層資產(chǎn)是房產(chǎn)、土地等不動(dòng)產(chǎn)，可能會(huì)通過(guò)拍賣、變賣等方式將其轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金；若是股權(quán)資產(chǎn)，可能會(huì)尋找合適的買家進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓；對(duì)于應(yīng)收賬款等債權(quán)資產(chǎn)，則會(huì)嘗試向債務(wù)人進(jìn)行催收。

對(duì)投資者權(quán)益的影響：一方面，如果底層資產(chǎn)能夠順利變現(xiàn)，且變現(xiàn)金額足以覆蓋投資者的本金和收益，那么投資者的權(quán)益就能得到較好的保障，有望按時(shí)足額收回投資。另一方面，如果底層資產(chǎn)存在質(zhì)量問(wèn)題，如不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)不景氣導(dǎo)致拍賣價(jià)格低于預(yù)期，或者股權(quán)難以找到買家，那么資產(chǎn)處置可能會(huì)面臨困難，投資者可能需要等待較長(zhǎng)時(shí)間才能獲得部分或全部?jī)陡?，甚至可能?huì)遭受一定的本金損失。

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二、尋求外部資金接盤

措施：

引入資產(chǎn)管理公司：信托公司可能會(huì)與金融資產(chǎn)管理公司等第三方機(jī)構(gòu)合作，將不良債權(quán)或存在兌付問(wèn)題的信托項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓給它們。資產(chǎn)管理公司具有豐富的不良資產(chǎn)處置經(jīng)驗(yàn)和資源，能夠?qū)?xiàng)目進(jìn)行進(jìn)一步的梳理和處置。

吸引戰(zhàn)略投資者：嘗試引入戰(zhàn)略投資者對(duì)信托公司或特定的信托項(xiàng)目進(jìn)行投資。戰(zhàn)略投資者可能會(huì)帶來(lái)資金、資源和專業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)，幫助信托公司解決流動(dòng)性問(wèn)題，提升其經(jīng)營(yíng)管理能力，從而為投資者權(quán)益的保障提供支持。

對(duì)投資者權(quán)益的影響：若能成功引入實(shí)力雄厚的外部資金接盤，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)是較為有利的。新的資金注入可以緩解信托公司的資金壓力，提高兌付的可能性。然而，在這個(gè)過(guò)程中，投資者可能需要面臨一些權(quán)益的調(diào)整，如投資期限可能會(huì)延長(zhǎng)，收益分配方式可能會(huì)根據(jù)新的接盤協(xié)議進(jìn)行變更。而且，如果外部資金接盤的條件較為苛刻，可能會(huì)導(dǎo)致投資者最終獲得的回報(bào)低于預(yù)期。

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三、信托計(jì)劃延期

如果信托項(xiàng)目出現(xiàn)暫時(shí)性的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，比如項(xiàng)目現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題，但資產(chǎn)本身仍具有一定價(jià)值，只是需要時(shí)間來(lái)變現(xiàn)或融資方需要更多時(shí)間來(lái)籌集資金，信托公司可能會(huì)與投資者協(xié)商，對(duì)信托計(jì)劃進(jìn)行延期。通過(guò)延長(zhǎng)信托期限，為信托公司爭(zhēng)取更多時(shí)間來(lái)處置資產(chǎn)或等待融資方解決資金問(wèn)題。

對(duì)投資者權(quán)益的影響：從積極的方面看，延期為信托公司提供了緩沖時(shí)間，有可能讓原本無(wú)法按時(shí)兌付的項(xiàng)目最終實(shí)現(xiàn)兌付，避免投資者立即遭受損失。但從消極方面來(lái)講，投資者需要承受資金被長(zhǎng)期占用的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)影響其資金的使用計(jì)劃和預(yù)期收益。

此外，如果延期后項(xiàng)目仍然無(wú)法解決根本問(wèn)題，投資者的損失風(fēng)險(xiǎn)依然存在。

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四、利用股東資源

措施：信托公司的股東可能會(huì)利用自身的資源和影響力來(lái)幫助信托公司渡過(guò)難關(guān)。例如，股東可能會(huì)提供資金支持，或者協(xié)調(diào)相關(guān)政府機(jī)構(gòu)、企業(yè)等為信托項(xiàng)目提供幫助。股東還可能通過(guò)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，將信托項(xiàng)目的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他方，以實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的兌付。

對(duì)投資者權(quán)益的影響：股東的介入通常會(huì)增加投資者對(duì)信托公司的信心。如果股東能夠有效利用其資源解決問(wèn)題，投資者的權(quán)益將得到更好的保障。然而，如果股東自身實(shí)力有限，或者在利用資源過(guò)程中存在利益輸送等不當(dāng)行為，可能會(huì)對(duì)投資者權(quán)益造成損害。

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五、債務(wù)重組

措施：與融資方協(xié)商對(duì)債務(wù)進(jìn)行重組，調(diào)整還款計(jì)劃、利率等條款，以減輕融資方的還款壓力，提高其還款能力。例如，延長(zhǎng)還款期限、降低利率、增加抵押物等，使融資方能夠在更合理的條件下償還債務(wù)，從而保障信托項(xiàng)目的兌付。

對(duì)投資者權(quán)益的影響：合理的債務(wù)重組方案可以提高融資方的還款可能性，有助于保障投資者的本金安全。但如果債務(wù)重組方案不合理，可能會(huì)導(dǎo)致投資者的收益減少，或者延長(zhǎng)投資回收周期。

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信托公司在信托逾期未兌付時(shí)采取的自救措施各有利弊，對(duì)投資者權(quán)益的影響也各不相同。投資者在面對(duì)這種情況時(shí)，應(yīng)密切關(guān)注信托公司采取的措施，了解自身權(quán)益可能受到的影響，并積極與信托公司溝通，必要時(shí)尋求專業(yè)信托律師意見(jiàn)，以維護(hù)自己的合法權(quán)益。