廣告業(yè)兩大巨頭合體迎來新進(jìn)展。

8月6日晚間，分眾傳媒信息技術(shù)股份有限公司（分眾傳媒，002027.SZ）發(fā)布公告，披露公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）。公告稱，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買張繼學(xué)、重慶京東、百度在線等50個(gè)交易對(duì)方持有的成都新潮傳媒集團(tuán)股份有限公司（簡稱“新潮傳媒”）100%的股權(quán)。對(duì)應(yīng)交易價(jià)格為83億元。本次交易完成后，新潮傳媒將成為上市公司全資子公司。本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重組上市。

根據(jù)公告，新潮傳媒是一家專注于運(yùn)營社區(qū)數(shù)字化媒體平臺(tái)的企業(yè)。張繼學(xué)為新潮傳媒實(shí)際控制人，持股比例約10.69%；重慶京東為第一大股東，持股18.47%；百度在線為第三大股東，持股8.99%。

本次交易中，分眾傳媒擬向交易對(duì)方發(fā)行14.4億股股份，公司總股本將增加至158.82億股。根據(jù)截至2025年3月31日上市公司前十大股東的名稱、持股數(shù)量及持股比例情況測(cè)算，交易完成后，公司第一大股東Media Management Hong Kong Limited持股比例將由23.72%降至21.57%。

公告指出，本次交易后，公司的總資產(chǎn)、營業(yè)收入等將進(jìn)一步增長，持續(xù)經(jīng)營能力進(jìn)一步增強(qiáng)。從長期來看，隨著上市公司與標(biāo)的公司逐步實(shí)現(xiàn)整合，雙方在產(chǎn)品品類、客戶資源等方面的協(xié)同效應(yīng)充分發(fā)揮，公司將進(jìn)一步提高在戶外廣告領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。

對(duì)于此次交易，新潮傳媒集團(tuán)創(chuàng)始人張繼學(xué)在該公司官微發(fā)文《新潮傳媒83億賣了，但我還要繼續(xù)干》。張繼學(xué)表示，“新潮不是賣給分眾，是合并換股。新潮已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利，賬上還有20多億現(xiàn)金，賣了肯定不劃算。這次合并，是優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。分眾是寫字樓第一，新潮是社區(qū)第一；分眾一二線多一些，新潮345線多一些；分眾品牌引爆多一些，新潮精準(zhǔn)投放多一些。這次合并，是經(jīng)過股東和創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)多次博弈后的最好結(jié)果，既能實(shí)現(xiàn)間接上市，又能保證團(tuán)隊(duì)數(shù)字化媒體平臺(tái)的夢(mèng)想還在。所有股東對(duì)分眾合并后的業(yè)績?cè)鲩L保持樂觀，幾乎沒有人拿現(xiàn)金走人?！睆埨^學(xué)稱，合并后會(huì)出任分眾的聯(lián)合創(chuàng)始人、首席增長官、新潮傳媒的總經(jīng)理。

若分眾傳媒成功收購新潮傳媒，在中國戶外廣告市場(chǎng)，二者合計(jì)市占率將超17%。

據(jù)中國廣告協(xié)會(huì)發(fā)布的《2024年全球及中國戶外廣告市場(chǎng)報(bào)告》，在中國戶外廣告市場(chǎng)中，2024年，分眾傳媒市場(chǎng)份額達(dá)到了14.5%，排名第一；德高中國市場(chǎng)份額為3.7%，排名第二；新潮傳媒市場(chǎng)份額為2.7%，位列第三。以此計(jì)算，分眾傳媒和新潮傳媒“合體”后，所占市場(chǎng)份額將達(dá)17.2%。

此外，值得一提的是，從細(xì)分的中國戶外視頻廣告市場(chǎng)來看，2024年，分眾傳媒市場(chǎng)份額達(dá)到了19.4%，排名第一；新潮傳媒市場(chǎng)份額為4.4%，排名第二。二者合計(jì)市場(chǎng)份額達(dá)23.8%。

關(guān)于此次交易后續(xù)程序，公告指出，本次交易尚需履行多項(xiàng)審批程序方可實(shí)施，包括但不限于公司股東會(huì)審議通過、深圳證券交易所審核通過、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)同意注冊(cè)及通過國家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局反壟斷局經(jīng)營者集中審查工作等，本次交易能否通過上述審批及取得審批的時(shí)間均存在不確定性。公司將嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定披露本次交易事項(xiàng)的進(jìn)展情況，有關(guān)信息均以公司指定信息披露媒體發(fā)布的公告為準(zhǔn)。

分眾傳媒將于8月27日召開2025年第二次臨時(shí)股東會(huì)，審議《公司關(guān)于發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易方案的議案》、《公司關(guān)于本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易符合相關(guān)法律法規(guī)的議案》 等。

此前，分眾傳媒于4月9日晚間公告，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買張繼學(xué)、重慶京東、百度在線等50名股東持有的新潮傳媒100%股權(quán)。本次交易完成后，新潮傳媒將成為上市公司全資子公司。同時(shí)，分眾傳媒擬聘任張繼學(xué)擔(dān)任副總裁和首席增長官。截至2024年9月30日，新潮傳媒凈資產(chǎn)（未經(jīng)審計(jì)）為34.2億元。經(jīng)初步協(xié)商，新潮傳媒100%股權(quán)預(yù)估值為83億元。也就是說，分眾傳媒此次收購，較新潮傳媒凈資產(chǎn)溢價(jià)率達(dá)142.5%。此外，本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格為5.68元/股。

業(yè)績方面，4月28日晚間，分眾傳媒信息技術(shù)股份有限公司（分眾傳媒，002027.SZ）披露年報(bào)，2024年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入122.62億元，同比增長3.01%；歸母凈利潤51.55億元，同比增長6.80%；擬向全體股東每10股派現(xiàn)2.3元（含稅）。年報(bào)顯示，2024年分眾傳媒樓宇媒體產(chǎn)品收入115.49億元，在總營收中占比94.19%，影院媒體產(chǎn)品收入6.89億元，占比5.62%。同日披露的一季報(bào)顯示，2025年第一季度公司營收為28.58億元，同比增長4.70%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為11.35億元，同比增長9.14%。

據(jù)大智慧VIP，截至8月6日收盤，分眾傳媒報(bào)7.80元，跌2.62%，市值1126億元；今年以來累計(jì)漲10.95%。