據(jù)北京證券交易所披露，11月6日，北交所對(duì)由東方證券股份有限公司保薦的喬路銘科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“喬路銘”）公開(kāi)發(fā)行股票并在北交所上市的申請(qǐng)文件提出第二輪問(wèn)詢意見(jiàn)。問(wèn)詢主要聚焦收入真實(shí)性及資金流水核查充分性、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可持續(xù)性，與關(guān)聯(lián)方存在主要客戶、供應(yīng)商重疊，募投項(xiàng)目的必要性、合理性等。

根據(jù)北京證券交易所披露的項(xiàng)目動(dòng)態(tài)信息，喬路銘IPO申請(qǐng)于今年6月26日獲北交所受理，7月22日收到首輪問(wèn)詢，11月6日獲第二輪問(wèn)詢函。

公開(kāi)信息顯示，喬路銘科技股份有限公司是一家從事汽車(chē)飾件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的企業(yè)，主要產(chǎn)品包括汽車(chē)內(nèi)飾件、汽車(chē)外飾件及配套模具。2024年度，比亞迪汽車(chē)、吉利汽車(chē)、蔚來(lái)汽車(chē)、零跑汽車(chē)、東風(fēng)嵐圖是其前五大客戶。

對(duì)比亞迪的銷(xiāo)售是否穩(wěn)定可持續(xù)？

收入真實(shí)性及資金流水核查充分性是此次問(wèn)詢的重點(diǎn)之一。根據(jù)喬路銘披露的數(shù)據(jù)，2022年度、2023年度、2024年度及2025年上半年，喬路銘對(duì)比亞迪的銷(xiāo)售收入分別為5.68億元、12.19億元、18.52億元和6.05億元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為36.42%、47.69%、54.89%和42.49%。但比亞迪僅于2022年接受了中介機(jī)構(gòu)訪談，此后未同意接受訪談。

對(duì)此，北交所要求喬路銘說(shuō)明2023年及以后年度比亞迪不接受中介機(jī)構(gòu)訪談的原因及合理性，比亞迪對(duì)其他供應(yīng)商是否存在類似情況；對(duì)于喬路銘與比亞迪交易的真實(shí)性，中介機(jī)構(gòu)采取的替代性核查程序及目前核查程序能否支撐核查結(jié)論。

資金流水核查方面，北交所要求喬路銘對(duì)2025年6月30日新成立子公司晉中喬路銘汽車(chē)零部件有限公司的資金流水未納入核查進(jìn)行補(bǔ)充說(shuō)明。同時(shí)，在資金流水核查專項(xiàng)說(shuō)明中補(bǔ)充對(duì)喬路銘實(shí)際控制人及其父親、配偶、兄弟姐妹等自然人大額資金流水核查的具體情況，逐筆說(shuō)明交易對(duì)手方與被核查對(duì)象關(guān)系、款項(xiàng)發(fā)生原因或背景等，更新并提交資金流水核查專項(xiàng)說(shuō)明。保薦機(jī)構(gòu)需同步提供資金流水核查、收入真實(shí)性核查相關(guān)工作底稿。

喬路銘的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可持續(xù)性也成為北交所問(wèn)詢的內(nèi)容之一。數(shù)據(jù)顯示，2023年、2024年，喬路銘對(duì)比亞迪的銷(xiāo)售額分別同比增長(zhǎng)114.47%、51.95%，2025年1-6月同比下降0.63%；但喬路銘對(duì)比亞迪配套產(chǎn)品的平均銷(xiāo)售價(jià)格呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)。

北交所要求結(jié)合比亞迪主力車(chē)型迭代情況，說(shuō)明2023年及2024年對(duì)比亞迪銷(xiāo)售金額大幅增長(zhǎng)的真實(shí)合理性；以及2025年1-6月喬路銘對(duì)比亞迪供應(yīng)份額下降的原因，具體說(shuō)明產(chǎn)品相較于該客戶其他供應(yīng)商的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)，以及向比亞迪的銷(xiāo)售是否穩(wěn)定可持續(xù)，是否存在被其他供應(yīng)商替代的風(fēng)險(xiǎn)，充分揭示對(duì)主要客戶比亞迪銷(xiāo)售下滑的風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行重大事項(xiàng)提示。

對(duì)于吉利汽車(chē)銷(xiāo)售的快速增長(zhǎng)，問(wèn)詢函則要求從車(chē)型匹配度、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)、新定點(diǎn)項(xiàng)目獲取能力等方面，論證增長(zhǎng)可持續(xù)性。同時(shí)，問(wèn)詢函要求關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鏊俑哂诳杀裙镜暮侠硇?，以?025年上半年增速放緩的原因，要求結(jié)合行業(yè)趨勢(shì)、核心競(jìng)爭(zhēng)力等全面論證業(yè)績(jī)持續(xù)性。數(shù)據(jù)顯示，喬路銘對(duì)吉利汽車(chē)配套產(chǎn)品的銷(xiāo)量從2022年的4513.67萬(wàn)件增長(zhǎng)到2024年8242.78萬(wàn)件，增長(zhǎng)幅度為82.62%。

補(bǔ)充說(shuō)明募投項(xiàng)目用地性質(zhì)及合規(guī)性

關(guān)聯(lián)方交易合規(guī)性也要求進(jìn)一步說(shuō)明。報(bào)告期內(nèi)，寧波雙慎作為喬路銘的銷(xiāo)售通道累計(jì)回款14.25億元，超出雙方交易金額約1.88億元，北交所要求說(shuō)明該差異合理性及是否存在資金占用情形。同時(shí)，針對(duì)喬路銘與關(guān)聯(lián)方銘博股份在比亞迪、吉利汽車(chē)等客戶及多項(xiàng)供應(yīng)商上的重疊情況，問(wèn)詢函要求詳細(xì)披露交易價(jià)格公允性、產(chǎn)品/采購(gòu)內(nèi)容差異，說(shuō)明是否存在通過(guò)關(guān)聯(lián)方進(jìn)行利益輸送或代墊成本費(fèi)用的情形。

根據(jù)申請(qǐng)文件及問(wèn)詢回復(fù)，喬路銘擬募集資金65820.17萬(wàn)元，資金用途包括喬路銘新能源汽車(chē)智能及輕量化內(nèi)外飾件智造項(xiàng)目（一期）、汽車(chē)輕量化內(nèi)外飾件智能制造項(xiàng)目（一期），以及補(bǔ)充流動(dòng)資金5,000.00萬(wàn)元。其中，前一項(xiàng)目尚未取得用地使用權(quán)，后一項(xiàng)目用地已獲《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書(shū)》，權(quán)利類型為海域使用權(quán)，用途為其他工業(yè)用海。同時(shí)，2022年至2025年1-6月，塑料件產(chǎn)能利用率分別為93.34%、96.03%、96.76%、97.71%，行李架產(chǎn)能利用率分別為76.56%、88.68%、94.63%、93.77%。

北交所要求喬路銘補(bǔ)充說(shuō)明募投項(xiàng)目用地性質(zhì)及合規(guī)性，土地使用權(quán)、環(huán)評(píng)等手續(xù)辦理進(jìn)度及是否存在障礙。并逐一說(shuō)明各募投項(xiàng)目的必要性、合理性、可行性，是否存在新增產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)備或場(chǎng)地閑置風(fēng)險(xiǎn)，并充分說(shuō)明上述項(xiàng)目完工后對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。補(bǔ)充說(shuō)明補(bǔ)充流動(dòng)資金及融資規(guī)模測(cè)算依據(jù)是否充分、客觀，是否存在資金閑置風(fēng)險(xiǎn)。