投資界-解碼LP從香港創(chuàng)新科技署官網(wǎng)獲悉，規(guī)模100億的創(chuàng)科產(chǎn)業(yè)引導基金開始招基金經(jīng)理。具體如下：

每個子基金目標基金規(guī)模至少20億港元，子基金的整體目標規(guī)模至少400億港元。

政府將作為最后一位有限合伙人向子基金投入資金。

政府在每個子基金投入的資金以10億港元為上限，且不超過該子基金規(guī)模的25%。

政府投入的總額以100億港元為上限。

這是香港發(fā)力科創(chuàng)的一幕。其實早在今年1月，“創(chuàng)科產(chǎn)業(yè)引導基金”就已正式提交意向書，并列出初步框架，有意向的機構需在2026年1月16日前提交申請材料。

香港母基金招GP

具體而言，創(chuàng)科產(chǎn)業(yè)引導基金設立于“創(chuàng)新及科技基金”下，獲立法會撥款100億元。

投資方向上，基金將投資于五個主題板塊——包括生命健康科技、人工智能與機械人、半導體與智能設備、數(shù)字化與升級轉型，以及未來與可持續(xù)發(fā)展。香港政府將在每個板塊下各設一至數(shù)個子基金。

公告中表示，為引領市場資金投入，政府會做好“搭臺”角色，希望吸引一定數(shù)量的策略投資人，每個策略投資人出資不少于30億元，以有限合伙人（LP）的身份，與政府一起投資到主題板塊下的各個子基金。

此后，政府將選擇合資格的專業(yè)基金經(jīng)理負責成立子基金，也就是擔任GP的角色。除了政府、策略投資人的注資外，基金經(jīng)理還須引入其他市場投資者作為有限合伙人，向子基金投入資金。

在出資規(guī)模上，政府給每支子基金的出資承諾額以10億元為上限，并且不會超過該子基金規(guī)模的25%，整體子基金的目標規(guī)模至少為400億元。

——以上總結來看，就是香港政府最高出資10億元（占比25%），招納的策略投資人出資不少于30億元，其余資金均由GP向社會募資。

此前香港政府就披露了基金投資的要求，即類似內(nèi)地的返投模式：

（i） 100%的基金規(guī)模須投資于與香港創(chuàng)科產(chǎn)業(yè)及新型工業(yè)產(chǎn)業(yè)，以及其產(chǎn)業(yè)鏈關聯(lián)的企業(yè)；

（ii）至少50%的基金規(guī)模須投資于香港企業(yè)，或將會來香港設立總部或區(qū)域總部，或創(chuàng)科產(chǎn)業(yè)或新型工業(yè)產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈相關關鍵環(huán)節(jié)（如國際研發(fā)中心等）的非香港企業(yè)；

（iii）至少30%的基金規(guī)模須投放在香港設立及營運生產(chǎn)及制造基地，涵蓋中試生產(chǎn)線、測試工序等。

在GP職責上，公告中提到，基金經(jīng)理將作為子基金的普通合伙人（GP）負責成立不少于20億元（包括政府注資）的香港有限合伙基金，此外還將為子基金籌集政府以外資金、管理子基金的日常運作、根據(jù)投資框架尋找投資目標、為獲投資的企業(yè)提供支持，以及定期提交報告。

最后，基金經(jīng)理的評審準則上，則包括申請者的背景、團隊資源、投資策略和流程、投資表現(xiàn)、公司資源、經(jīng)驗和貢獻、募資能力，以及費用，并需經(jīng)征詢督導委員會的意見。

總的來說，“創(chuàng)科產(chǎn)業(yè)引導基金”的模式與內(nèi)地政府引導基金大多一致。

科創(chuàng)時代

如果把香港科創(chuàng)路線劃分時間來看，最近幾年無疑是飛速崛起的階段。2022年，香港行政長官李家超自上任起就以“無創(chuàng)科、無未來”多次強調(diào)創(chuàng)科對香港的重要性。

彼時，香港特區(qū)政府推出初始管理規(guī)模620億港元的香港投資管理有限公司（HKIC）。由特區(qū)政府全資擁有，這一政府主導的投資公司在香港還是首次出現(xiàn)。隨后，港投公司迅速完成團隊的組建設立。

從最初的思謀科技、百圖生科、銀河通用等，到最新拿下融資的手術機器人康諾思騰，港投公司的投資速度頗為利落。港投公司行政總裁陳家齊曾表示，“每1港元的港投公司投資，已撬動市場超過6港元的長期資金跟投”。

此次創(chuàng)科產(chǎn)業(yè)引導基金則是另一番布局。與港投公司掌舵的620億港元資金不同，這支基金將引導更多社會資本投資具有潛質(zhì)、處于成長期的創(chuàng)科企業(yè)，做到“投早、投小、投硬科技”，強調(diào)“補鏈強鏈”等效果。

如此，兩大資金體系形成了互為補充的模式。

Old Money退場，New Money崛起——最近投資界與香港科技園CEO黃秉修的交流中提到這一幕，他印象最深的便是三個方向：人才、企業(yè)、海外資金。

“一方面，我們看到很多來自歐美的海外人才都被吸引到香港來，香港慢慢變成人才聚集地；另一方面對于企業(yè)來說，香港扮演了連接海內(nèi)外的重要角色，從落地到出海，不少企業(yè)不再只是設立一個辦公室在香港，而是逐漸融入了香港的生態(tài)圈?！?/p>

我們正在親歷著這些轉變。