從鋰電池到風(fēng)機(jī)、從輸電線路到儲(chǔ)能系統(tǒng)，全球能源轉(zhuǎn)型的每個(gè)環(huán)節(jié)都離不開(kāi)銅、鋰、鈷、鎳等關(guān)鍵金屬的支撐。這些材料不僅是能源的載體、產(chǎn)業(yè)鏈的基石，更在價(jià)格波動(dòng)和供應(yīng)格局上左右能源轉(zhuǎn)型成敗。世界正在告別“大石油時(shí)代”進(jìn)入“大鏟子時(shí)代”，關(guān)鍵金屬礦產(chǎn)，已成為多國(guó)角力和博弈的新戰(zhàn)場(chǎng)。

“我們預(yù)計(jì)，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型情景下，到2050年能源轉(zhuǎn)型行業(yè)累計(jì)新增26億噸金屬需求。如果要實(shí)現(xiàn)凈零排放的目標(biāo)，能源轉(zhuǎn)型的金屬需求將高達(dá)48億噸，比經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型情景下的需求幾乎高出一倍?！笨鐕?guó)研究機(jī)構(gòu)彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）金屬和礦業(yè)資深研究員徐鵬在近日舉行的BNEF2025上海峰會(huì)剖析金屬需求分化趨勢(shì)時(shí)稱(chēng)，鋼鐵、銅、鋁等傳統(tǒng)工業(yè)金屬在能源轉(zhuǎn)型各行業(yè)的應(yīng)用依然廣泛，新能源車(chē)、儲(chǔ)能等電池相關(guān)領(lǐng)域所需要的金屬品種更多、增速更猛。十年后，風(fēng)電和光伏的金屬需求會(huì)有所下降，但電池金屬需求將持續(xù)增長(zhǎng)。

關(guān)鍵金屬需求分布錯(cuò)位，中企的巨大機(jī)遇

由于單位用量大、應(yīng)用廣泛，鋼鐵、鋁等傳統(tǒng)工業(yè)金屬在能源轉(zhuǎn)型中仍發(fā)揮基礎(chǔ)性作用，但總需求增速相對(duì)較慢。相反，對(duì)于鋰、鈷、鎳、石墨等電池金屬和稀土而言，能源轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)是其需求增速的核心動(dòng)力，總需求增速更快。

根據(jù)國(guó)際能源署（IEA）數(shù)據(jù)，2024年對(duì)關(guān)鍵能源礦產(chǎn)的需求繼續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，鋰需求增長(zhǎng)了近30%，大大超過(guò)了21世紀(jì)10年代10%的年增長(zhǎng)率。如果各國(guó)落實(shí)現(xiàn)有能源與氣候承諾，到2030年關(guān)鍵金屬礦產(chǎn)需求將較2022年翻倍，到2050年可能增長(zhǎng)四倍。

關(guān)鍵金屬的需求分布存在時(shí)空不均勻?！耙凿嚍槔?，未來(lái)十年，我們看到中國(guó)市場(chǎng)仍然占據(jù)主導(dǎo)地位，主要由于中國(guó)是全球最大的新能源車(chē)及儲(chǔ)能市場(chǎng)。但長(zhǎng)期來(lái)看，隨著電動(dòng)化進(jìn)程進(jìn)一步深入，東南亞以及其他新興市場(chǎng)的潛力會(huì)進(jìn)一步釋放，最終會(huì)形成中國(guó)、歐美和新興市場(chǎng)三足鼎立的局面?！毙禊i說(shuō)。

BNEF認(rèn)為，上述需求分布錯(cuò)位對(duì)于中國(guó)金屬行業(yè)而言意味著巨大的機(jī)遇?！爸袊?guó)最有能力成為全球關(guān)鍵金屬的供應(yīng)主力，滿(mǎn)足全球能源轉(zhuǎn)型對(duì)于這些金屬的需求。”徐鵬表示，面對(duì)龐大新增需求，中國(guó)金屬行業(yè)具備“天時(shí)地利人和”優(yōu)勢(shì)。

從時(shí)機(jī)來(lái)看，鋰、鈷、鎳、銅等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域總需求快速增長(zhǎng)，需要大量新增產(chǎn)能。新礦的開(kāi)采周期較長(zhǎng)，從發(fā)現(xiàn)礦到開(kāi)采金屬往往需要五年、十年甚至更久。這種整體供需周期的不匹配，意味著供需緊張將是長(zhǎng)期趨勢(shì)。憑借提前啟動(dòng)的需求市場(chǎng)，以及在產(chǎn)能建設(shè)速度上的明顯優(yōu)勢(shì)，中國(guó)企業(yè)可以更有效地匹配未來(lái)的全球需求增長(zhǎng)。

對(duì)于電池金屬來(lái)說(shuō)，全球資源的地理分布和主要需求中心之間存在錯(cuò)配，資源主要集中在澳大利亞、東南亞、非洲、南美等重點(diǎn)區(qū)域，而主要的需求方——中國(guó)、歐洲、美國(guó)資源相對(duì)匱乏。

徐鵬分析稱(chēng)，在資源供給方面，中國(guó)具備了雙重優(yōu)勢(shì)。首先，中國(guó)企業(yè)通過(guò)前瞻性的海外投資搶占先機(jī)。以鋰為例，根據(jù)BNEF統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，來(lái)自非洲的鋰資源供給已經(jīng)接近全球最大鋰資源供應(yīng)國(guó)澳大利亞的水平，這些資源大多都來(lái)自中國(guó)企業(yè)的海外投資。其次，中國(guó)也有一定的資源基礎(chǔ)，比如青海的鹽湖、四川的鋰輝石礦以及江西的鋰云母礦等。

“隨著這些資源的開(kāi)發(fā)利用，我們預(yù)計(jì)到2029年前后，中國(guó)有望取代澳大利亞成為全球最大的鋰資源供應(yīng)國(guó)，意味著我們可能實(shí)現(xiàn)資源自給?！彼瑫r(shí)強(qiáng)調(diào)了最關(guān)鍵一環(huán)：在電池金屬礦產(chǎn)加工和精煉領(lǐng)域，中國(guó)已經(jīng)具備了絕對(duì)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

上述戰(zhàn)略?xún)?yōu)勢(shì)的背后，不乏挑戰(zhàn)。

徐鵬提醒稱(chēng)，金屬行業(yè)還面臨著兩大確定性的沖擊：其一為價(jià)格劇烈波動(dòng)，這會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益、提高投資風(fēng)險(xiǎn)。比如過(guò)去兩年過(guò)低的價(jià)格促使資源國(guó)直接干預(yù)產(chǎn)能，全球最大鈷礦供應(yīng)國(guó)剛果（金）從限制鈷出口到開(kāi)啟鈷出口配額制，全球最大鎳生產(chǎn)國(guó)印度尼西亞停止審批新的鎳中間品項(xiàng)目，這些政策干預(yù)都會(huì)進(jìn)一步影響未來(lái)市場(chǎng)的供給。二是下游技術(shù)快速迭代帶來(lái)的需求結(jié)構(gòu)性變化。最典型的例子是在過(guò)去幾年，磷酸鐵鋰電池的市場(chǎng)份額快速增長(zhǎng)，在帶動(dòng)碳酸鋰需求上漲的同時(shí)，直接擠壓了鎳、鈷以及氫氧化鋰的需求空間。

未來(lái)，固態(tài)電池、鈉離子電池等新技術(shù)走勢(shì)也可能重塑電池金屬的需求結(jié)構(gòu)。加深產(chǎn)業(yè)鏈一體化，借鑒電池企業(yè)向下游延伸的做法，可能是中國(guó)金屬行業(yè)抵御價(jià)格波動(dòng)與技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)的路徑。

世界進(jìn)入新“金屬政治時(shí)代”

過(guò)去兩年來(lái)，關(guān)鍵礦產(chǎn)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系、全球供應(yīng)鏈及地緣政治互動(dòng)中的地位被迅速推至前臺(tái)。全球視野下，關(guān)鍵礦產(chǎn)的大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)格局錯(cuò)綜復(fù)雜，大國(guó)競(jìng)合態(tài)勢(shì)分化。外媒評(píng)價(jià)稱(chēng)，經(jīng)歷了一個(gè)世紀(jì)的“石油政治”之后，世界正在進(jìn)入新的“金屬政治時(shí)代”。

關(guān)鍵礦產(chǎn)的供應(yīng)安全已成為西方國(guó)家長(zhǎng)期優(yōu)先級(jí)。美國(guó)方面，特朗普政府推出《確保關(guān)鍵礦物安全可靠供應(yīng)的聯(lián)邦戰(zhàn)略》（Executive Order 13817），界定關(guān)鍵礦產(chǎn)并指示聯(lián)邦機(jī)構(gòu)協(xié)同提升國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈韌性，同時(shí)聯(lián)合加拿大、澳大利亞等國(guó)發(fā)起礦產(chǎn)安全伙伴關(guān)系（MSP），試圖通過(guò)對(duì)關(guān)鍵礦物生產(chǎn)、加工、回收全鏈條的安全管理，進(jìn)一步降低對(duì)中國(guó)的依賴(lài)。

歐盟發(fā)布了《關(guān)鍵原材料法案》（CRMA），確立對(duì)34種關(guān)鍵原材料的監(jiān)管框架，同時(shí)設(shè)置對(duì)單一第三國(guó)依賴(lài)度的限制并要求供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。上述法案和政策文件構(gòu)成了美歐關(guān)鍵礦產(chǎn)安全戰(zhàn)略的法律框架。

中國(guó)金屬礦業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院高級(jí)研究員鄭宏軍接受媒體采訪時(shí)表示，為對(duì)抗中國(guó)在全球關(guān)鍵礦產(chǎn)市場(chǎng)中的主導(dǎo)地位，美國(guó)近年來(lái)在關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域加快推動(dòng)“共同價(jià)值觀”國(guó)家聯(lián)盟機(jī)制，以“去風(fēng)險(xiǎn)”為由試圖構(gòu)建一個(gè)將中國(guó)排除在外的新的關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈。結(jié)盟對(duì)抗是美國(guó)維護(hù)全球霸權(quán)的核心戰(zhàn)略手段，而關(guān)鍵礦產(chǎn)聯(lián)盟則是美國(guó)眾多聯(lián)盟關(guān)系的重要組成和最新戰(zhàn)略方向。在實(shí)施上，美國(guó)主要通過(guò)多邊和單邊兩線展開(kāi)，其率先拉攏傳統(tǒng)盟國(guó)發(fā)展多邊聯(lián)盟，目的是進(jìn)行跑馬圈地制造聲勢(shì)，制定標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則搶占行業(yè)制高點(diǎn)。

不過(guò)，對(duì)于美國(guó)的“關(guān)鍵礦產(chǎn)聯(lián)盟”前景如何，業(yè)界和輿論界持懷疑態(tài)度。

“各國(guó)正在爭(zhēng)奪關(guān)鍵礦產(chǎn)的獲取權(quán)?！笔澜缃?jīng)濟(jì)論壇2024年8月發(fā)表的文章認(rèn)為，過(guò)去幾年中，數(shù)百項(xiàng)關(guān)于關(guān)鍵礦產(chǎn)彈性和生產(chǎn)的國(guó)家政策已經(jīng)出臺(tái)。然而，很多此類(lèi)政策都不是多邊性質(zhì)的，可能會(huì)助長(zhǎng)地緣政治分裂。任何真正解決關(guān)鍵礦產(chǎn)問(wèn)題的國(guó)際戰(zhàn)略都必須將“全球南方”國(guó)家的利益置于核心位置。這至關(guān)重要，部分原因是很大一部分關(guān)鍵礦產(chǎn)位于這些國(guó)家。

非洲是全球能源轉(zhuǎn)型礦產(chǎn)資源最富集的地區(qū)之一，其礦產(chǎn)資源品位高、儲(chǔ)量規(guī)模大且呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，作為“世界原材料庫(kù)”的戰(zhàn)略地位日益突顯。

非洲能源轉(zhuǎn)型礦產(chǎn)資源（銅、鐵、鋁、鋰、鈷、鎳、稀土及鉑族金屬）的儲(chǔ)量全球占比為4.45%至79.26%，剛果（金）、幾內(nèi)亞、南非等少數(shù)國(guó)家集中了非洲70%以上的能源轉(zhuǎn)型關(guān)鍵礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量。近日由北京大學(xué)能源研究院與中國(guó)地質(zhì)大學(xué)（北京）自然資源戰(zhàn)略發(fā)展研究院聯(lián)合發(fā)布的《非洲轉(zhuǎn)型礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)利用與國(guó)際合作戰(zhàn)略研究》 報(bào)告顯示，剛果（金）擁有全球超過(guò)54.55%的鈷儲(chǔ)量，2024年其鈷產(chǎn)量在全球總產(chǎn)量中占比超75.86%，直接影響全球動(dòng)力電池原料供應(yīng)；南非和津巴布韋的鉑族金屬儲(chǔ)量占全球儲(chǔ)量的79.26%；幾內(nèi)亞擁有全球25.52%的鋁土礦儲(chǔ)量，是中國(guó)鋁產(chǎn)業(yè)的主要進(jìn)口來(lái)源。盡管資源稟賦優(yōu)異，非洲礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)仍面臨基礎(chǔ)設(shè)施滯后、加工能力薄弱、政策不確定性等挑戰(zhàn)。

該報(bào)告稱(chēng)，從資源供給維度看，非洲在鈷礦、鉑族金屬、鋰礦等關(guān)鍵礦產(chǎn)上形成高度集中的資源優(yōu)勢(shì)，而中國(guó)對(duì)上述礦產(chǎn)的對(duì)外依存度分別高達(dá)92.27%、98%、67.32%，凸顯出中國(guó)新能源、高端制造等產(chǎn)業(yè)對(duì)非洲能源轉(zhuǎn)型礦產(chǎn)資源的強(qiáng)勁需求。中國(guó)龐大的市場(chǎng)需求為拉動(dòng)非洲能源轉(zhuǎn)型礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)利用提供了核心外部動(dòng)力，非洲豐富的礦產(chǎn)資源與中國(guó)領(lǐng)先的礦產(chǎn)勘探、開(kāi)采、冶煉及深加工技術(shù)形成天然的互補(bǔ)關(guān)系。 

不過(guò)，報(bào)告也提醒，中國(guó)與非洲圍繞關(guān)鍵礦產(chǎn)的合作仍面臨資源民族主義引發(fā)政策連續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)等挑戰(zhàn)。比如在資源權(quán)益管理領(lǐng)域，非洲多國(guó)為提升資源主權(quán)相繼修改礦業(yè)法或出臺(tái)相關(guān)法律，但也帶來(lái)政策性風(fēng)險(xiǎn)。在非洲發(fā)展進(jìn)程中，其問(wèn)題復(fù)雜性遠(yuǎn)超區(qū)域范疇，深度關(guān)聯(lián)著美國(guó)、歐盟等各發(fā)達(dá)國(guó)家背后的利益脈絡(luò)，多方博弈在資源分配、規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)、地緣政治與輿論認(rèn)知層面矛盾凸顯。這些挑戰(zhàn)要求雙方構(gòu)建“政策風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) - 技術(shù)成本共攤 - 發(fā)展收益共享”的長(zhǎng)效機(jī)制，以實(shí)現(xiàn)資源主權(quán)、投資安全、技術(shù)進(jìn)步的有機(jī)統(tǒng)一。