證券分析師參與外部評(píng)選再添一道“緊箍咒”。記者獲悉，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)近日已向券商下發(fā)《證券分析師參加外部評(píng)選規(guī)范（征求意見稿）》（下稱“《征求意見稿》”），《征求意見稿》對(duì)分析師參與證券公司之外第三方機(jī)構(gòu)主辦的對(duì)證券公司、分析師的研究能力進(jìn)行評(píng)價(jià)的活動(dòng)再次進(jìn)行規(guī)范。

協(xié)會(huì)要求，嚴(yán)禁分析師以各種形式向投票人請(qǐng)客送禮，包括提供禮金、禮品、旅游、紅包、娛樂(lè)健身等利益，或者以其它變通的方式進(jìn)行利益輸送，同時(shí)嚴(yán)禁分析師以各種形式刊載或發(fā)送拉票信息，包括但不限于在微信群、微信朋友圈等各類自媒體上刊載或以郵件形式發(fā)送拉票信息，以微信名、微博、博客名或昵稱附注形式顯示拉票信息，或在提供研究服務(wù)時(shí)附帶發(fā)送拉票信息等。

分析師獲獎(jiǎng)后身價(jià)“水漲船高”或成為歷史。根據(jù)《征求意見稿》，評(píng)選結(jié)果只是作為對(duì)分師個(gè)人社會(huì)評(píng)價(jià)的參考依據(jù)，不得作為對(duì)分析師薪酬依據(jù)。

券商應(yīng)對(duì)分析師參加評(píng)選活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)一管理

《征求意見稿》指出，制定此次規(guī)范主要是為了進(jìn)一步加強(qiáng)分析師廉潔從業(yè)管理和聲譽(yù)管理，促進(jìn)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)健康發(fā)展，提高證券研究報(bào)告質(zhì)量，促進(jìn)形成客觀、公正的外部評(píng)選機(jī)制。

協(xié)會(huì)要求，券商應(yīng)當(dāng)對(duì)分析師參加評(píng)選活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)一管理,建立分析師參加有關(guān)評(píng)選活動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)廉潔自律的內(nèi)部控制和責(zé)任追究機(jī)制，規(guī)范分析師參加評(píng)選行為。對(duì)計(jì)劃參與的評(píng)選活動(dòng)進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估內(nèi)容包括但不限于：主辦方是否為《證券分析師評(píng)選動(dòng)組織機(jī)構(gòu)自律公約》締約機(jī)構(gòu)、評(píng)選活動(dòng)的組織情況、評(píng)價(jià)方法的科學(xué)性、評(píng)選結(jié)果的公正性等。對(duì)于不符合評(píng)求的評(píng)選，證券公司應(yīng)主動(dòng)拒絕參加。

此外，未經(jīng)證券公司報(bào)名，主辦方自主將證券公司或證券分析師列為參評(píng)對(duì)象的，證券公司可要求主辦方將其公司或分析師撤出評(píng)選并公告。

三類人員被限制參評(píng)

此次《征求意見稿》對(duì)參選分析師的資格也提出了要求。協(xié)會(huì)指出，證券公司合規(guī)部門應(yīng)認(rèn)真審核推薦參加評(píng)選分析師的參評(píng)資格，公司推薦的參評(píng)人員應(yīng)是合規(guī)展業(yè)、勤勉盡責(zé)、具有良好職業(yè)道德的人員。因違規(guī)受到處罰或自律懲戒的下列人員,公司應(yīng)限制其參加評(píng)選活動(dòng)。

具體來(lái)看，有三類人員限制參與評(píng)選：

（一）受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰的,當(dāng)年及未來(lái)兩年不得推薦參加評(píng)選,計(jì)算起始日期以違規(guī)處罰發(fā)布日期為準(zhǔn)（下同）；

（二）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取行政監(jiān)管措施或被中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)采取自律懲戒措施的,當(dāng)年及未來(lái)一個(gè)年度不得推薦參加評(píng)選；

（三）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的,當(dāng)年不得參加評(píng)選,計(jì)算起始日期以被立案調(diào)查日期為準(zhǔn)。

嚴(yán)禁對(duì)投票人請(qǐng)客送禮等，微信名等備注拉票信息也不行

此次《征求意見稿》指出，分析師不得以不正當(dāng)手段影響評(píng)選結(jié)果，券商發(fā)現(xiàn)分析師以不正當(dāng)方式參加評(píng)選的,應(yīng)對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行處理,并將處理結(jié)果報(bào)送協(xié)會(huì)。

協(xié)會(huì)要求，嚴(yán)禁分析師以各種形式向投票人請(qǐng)客送禮,包括提供禮金、禮品、旅游、紅包、娛樂(lè)健身等利益,或者以其它變通的方式進(jìn)行利益輸送。

此外，對(duì)分析師以各種形式刊載或發(fā)送拉票信息也予以禁止，這種觀念拉票信息包括但不限于在微信群、微信朋友圈等各類自媒體上刊載或以郵件形式發(fā)送拉票信息，以微信名、微博、博客名或昵稱附注形式顯示拉票信息，或在提供研究服務(wù)時(shí)附帶發(fā)送拉票信息等。

回看歷年來(lái)的分析師評(píng)選，分析師為拉票使盡渾身招數(shù)，曾出現(xiàn)過(guò)泳裝秀、影星模特助陣，甚至賣方女銷售給基金經(jīng)理送早餐等各式的花樣拜票手法。而在業(yè)內(nèi)人看來(lái)，分析師一旦被利益綁架，容易喪失專業(yè)研究能力和服務(wù)精神。

而為了讓評(píng)選結(jié)果更能反映真實(shí)實(shí)力，證券業(yè)協(xié)會(huì)也曾對(duì)部分機(jī)構(gòu)存在的過(guò)激的拉票行為進(jìn)行點(diǎn)名批評(píng)。

彼時(shí)，協(xié)會(huì)也曾下發(fā)過(guò)《關(guān)于加強(qiáng)對(duì)證券分析師參加有關(guān)評(píng)選活動(dòng)管理的通知》（下稱“通知”），對(duì)評(píng)選活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范。不過(guò)隨著《征求意見稿》的下發(fā)并實(shí)施，該通知也同時(shí)廢止。

評(píng)選結(jié)果不得作為分析師薪酬依據(jù)

按照以前的慣例，一旦分析師在業(yè)內(nèi)第三方，比如新財(cái)富評(píng)選中獲獎(jiǎng)，隨之而來(lái)的就是巨大的“名利效應(yīng)”，以數(shù)倍薪酬跳槽的案例比比皆是。

但是，分析師因?yàn)楂@獎(jiǎng)而一朝成名，身價(jià)“水漲船高”的日子可能一去不復(fù)返?！墩髑笠庖姼濉分赋觯虘?yīng)當(dāng)引導(dǎo)分析師客觀、理性看待評(píng)結(jié)果,建立合理的發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員績(jī)效考核和激勵(lì)機(jī)制，維護(hù)分析師執(zhí)業(yè)獨(dú)立性。評(píng)選結(jié)果只是作為對(duì)分師個(gè)人社會(huì)評(píng)價(jià)的參考依據(jù),不得作為對(duì)分析師薪酬依據(jù)。

事實(shí)上，在“外有強(qiáng)監(jiān)管，內(nèi)有嚴(yán)考核”的壓力之下，從去年下半年開始，券商分析師的研究生態(tài)開始悄然生變。新財(cái)富分析師評(píng)選取消之后，分倉(cāng)傭金收入就成為對(duì)分析師業(yè)績(jī)考核的最重要指標(biāo)。據(jù)上證報(bào)報(bào)道，某大型上市券商研究所正對(duì)分析師進(jìn)行傭金收入考核，不達(dá)標(biāo)的行業(yè)首席分析師將被換乃至勸退，其計(jì)算機(jī)、傳媒行業(yè)的首席已經(jīng)換人。

 （原標(biāo)題《重磅！證券分析師參與外部評(píng)選將再添“緊箍咒” ，嚴(yán)禁任何形式拉選票，評(píng)選結(jié)果不得作為薪酬依據(jù)！》）